对于房地产调控，货币政策无疑是最重要的杠杆之一。从今年以来的几次大的政策出台都伴随着银行货币政策的调整。无论是直接针对楼市的房贷首付比例、利率，还是面向整个金融市场的存款准备金，对于现实市场成交都有着极大的影响。而在货币政策中，信贷更是最重要的组成部分。
据记者的不完全统计，今年从1月初至7月底共有大大小小近20次调控政策的出台，涉及到银行的货币政策的就有10次。其中截至6月20日，央行已经第六次上调存款准备金率，平均每个月一次。而在7月6日，央行宣布年内第3次加息，5年期以上基准利率更是破7，达到7.05%，房贷利率创下近十年最高水平。
在存款准备金率大幅提高的情况下，银行可贷额度大幅缩减。再加上利率的持续上浮，住宅商业贷款已经成为当下最为纠结的话题。购房者即使愿意要承受高利率的压力，也面临着银行“缺钱”拒绝申请的威胁。与此相比，公积金这种以往被认为是“鸡肋”的产品现时则显现出极大的优势。
优势一：
低利率20年能省20多万
公积金贷款购房利率低大家都知道，但在央行自去年打开加息窗口后第五次上调基准利率之后，现时这种优势非常明显。
按正常计算，公积金贷款的利率是同期限商业贷款基准利率的69.5%。在2008年底金融危机以后的近两年时间里，银行曾经一度将商业贷款的优惠幅度最大降到7成。这就使得商业贷款的利率与公积金贷款利率基本处于同一水平。
但近期，记者从各大银行了解到，由于信贷收紧，信用额度大幅缩水，几大国有银行都基本将首套房贷的优惠利率取消，甚至还要上浮15%。即使是中小银行，首套房贷的最大优惠幅度也是基准利率下浮10%。由此算来，即使是一套房贷，商业房贷利率比公积金房贷利率高出30%-40%。记者粗略算了一下，按照公积金80万元贷款额度，20年期计算，节省的利息接近24万元。
如果是二套房贷，这个利息差则更为明显。按照7月7日正式施行的最新利率，二套房公积金贷款和商业贷款的利率差距2.37%，达到了历史最大差值。同样以80万元20年期的贷款计算，商业贷款多出的利息接近27万元。
优势二：
公积金贷款更适合改善型家庭
目前国家推行的房地产调控政策中，最触动市场的除了限购之外还有限贷。在现行的限贷政策中，如何认定首套房是重点。这也是目前公积金贷款相比商业贷款的另一大优势。
记者在现时住宅交易中发现，在新的政策之下，对于二次置业家庭而言，存在着两种不同的情况。其中一种是首套房采用全额付款的方式进行购买。在这种情况下，如果这套房产已出售，再购买的新房无论是公积金贷款还是商业贷款都被认定为首套，除了利率有差别外，首付没有太大区别比例均为三成。
