另一家在北京从事P2P贷款业务的公司融宜宝在上线三个月之后，从线上转到线下。“把网点布全，线下老客户后期推荐到线上去培育粘性，实现对接。”融宜宝总裁王会师说。
本息赔付悬疑
每笔投资都担保，就意味着不需要考察借款人，借给谁没有区别。本息赔付的模式蕴藏着系统性风险
“我曾是拍拍贷的用户，投了一万多块钱，到现在还有八千多的逾期，于是思考，能不能对投资者权益做更多保障?所以从建立的那天起，就开始推本金垫付。”红岭创投副总王忠平说。
红岭创投模式的核心是保本。这也是目前中国P2P模式和国际惯常做法分道扬镳的关键性分歧。
红岭创投将借贷分成三种：普通标主要针对个人，推荐标和快借标针对中小企业。对VIP客户，普通标逾期一个月后，红岭垫付当期应还本金;推荐标逾期后，红岭垫付当期本金和利息;快借标则在逾期当天垫付当期本金和利息。要成为VIP客户，年费是180元。
“2009年到现在，逾期共400多万元，回收了200万元，坏账200多万元。”王忠平说。为覆盖赔付风险，2010年3月，红岭创投从100万元增资至1000万元。
“首轮增资扩股拒绝了风投，主要面向出借人和员工。未来三年内，增资扩股还是主要回馈原股东、出借人和员工。”王忠平说。
“目前，纯线上、小额信用贷款、不单笔担保，就剩我们。2010年上半年，很多网站都是复制我们的模式，甚至连名字也极为雷同，如哈哈贷、开开贷，但现在都复制红岭的模式去了。”胡宏辉说。
各家网站目前为招揽客户提供的本息赔付，使P2P贷款平台兼具担保公司的意味。常见做法是，网站从佣金中提取相当于贷款金额2%的风险准备，一旦发生坏账，便将本息全额赔付给投资者，如宜信。
另一种做法是，提出某种形式的赔付计划，向参与该计划的投资者收取一定的担保费(如交易金额的1%)，保证本金安全，如畅贷网。
2%的风险准备是如何确定的?一说为参考了已存在P2P贷款平台普遍的坏账率，但毕竟行业发展初期历史数据十分有限，不足以为据。“国际上不良贷款率不到2%就算不错的银行了，”一家商业银行分行风险管理部总经理表示，“提得太多收入就没了。”
胡宏辉认为，本息赔付的模式蕴藏着系统性的风险。“每笔投资都担保，就意味着不需要考察借款人了，借给谁都没区别。如果发生较大规模坏账，网站赔不起就倒闭了。网站的审贷能力能和银行比吗?而且都是信用贷款。现在控制风险，一靠担保，二靠小额度。额度小的话，道德风险就会小很多。如果把额度放大，又担保本息，风控可能出问题，损失的就不是几笔坏账，是所有的投资。网站倒闭，投资者去哪索要债权?”
