平台拓荒
“我开始也想，谁会把钱借给陌生人，这不有病吗?但从2010年开始，我们每个月成交量增长都超过20%”
“这种模式，一方面给借款人提供了一融资渠道，且成本低于银行贷款;另一方面给出资人提供了一投资渠道，投资回报高于银行理财。所以它为借款人、出资人都创造了价值。这是它存在的理由。”白澄宇表示。
被贷款平台公司借用的“P2P”概念，原指互联网的一种传输协议，数据的下载方和提供方均是个人，以区别于与服务器为中心的下载方式。效果上，随着下载人数增多，提供下载点就不断增多，下载速度越快。
与此类似，P2P贷款模式的核心，是互联网时代的金融脱媒。摈弃了银行这一吸存放贷的传统媒介，建立一个网络平台，愿意将闲置资金出借的个人，以及有贷款需求的个人，将信息发布在该平台上，并自行配对。被视为P2P贷款鼻祖的是英国一家网站Zopa(www.zopa.com)，成立于2005年，目前有50万会员，相互之间出借了1.35亿英镑。
“这是通常被美国主导的互联网世界中一个真正的英国发明。”Zopa在网站上自豪地说，并称全世界大概有35家同类P2P贷款平台。但它可能错了。仅在目前的中国，宣称以该模式运营的公司至少已超过30家。
被公认最早在中国商业化经营这一模式的拍拍贷，成立于2007年8月。它固守着最原始的模式：即借贷双方发布信息，自主成交，网站仅充当平台，没有线下审贷环节，不对单笔贷款提供担保。拍拍贷评价说，自己是行业里最保守的一家。
“前面三年我们都熬过来的。我开始也想，谁会把钱借给陌生人，这不有病吗?”拍拍贷创始人之一胡宏辉说。“但从2010年开始，我们每个月都实现了稳定增长，月成交量增长超过20%。”
目前，拍拍贷月成交额约1000万元，鼓励用户在平台上进行分散投资，大部分成交的利率区间在16%-20%。除去向客户收取的账户管理费和充值手续费等成本，拍拍贷的利润来自于成交服务费，即佣金，对6个月或以下的借贷收取2%，6-12个月的收取4%。
“对于这种做法的可持续性问题：第一要看定价，期限和利率如何确定，网站上公布的利率和实际利率不一定一致，有时会有隐含成本，变相提高利率;第二要看还款率。如果不良贷款能保持在1%-3%以内，可持续性就没有太大问题。”一位金融专家说。
目前，所有P2P机构均强调自己的“平台”或居间人身份，承担的功能仅是发布信息，介绍贷款，无意吸存或放贷。但在流程上，虽然大部分平台均声称与第三方支付机构或银行达成合作，但资金还是要经过公司或高管个人的银行账户或支付宝账户。
