银行揽储并不稀奇，但揽储裹挟信贷的创新，涉嫌触碰政策红线时，就值得警惕了。
1月13日，中国银行深圳分行在发给客户的一封项目推介邮件中写道：“将我们平日里很熟悉的两个单一业务进行组合，便能演变出一个创造超额收益的利器……”一个叫做“异地他行存单质押式委托贷款”的产品，就这样出现在市场面前。
看似热闹、创新的背后，上海地区银行界人士坦言，“这确实是在打监管擦边球，很容易让急于揽储的地方银行联合客户做一些灰色动作”。
银行揽储既做存又做贷
“A银行有冲存款的需求，B公司有贷款融资的需求，那么A银行可以先通过授信的方式，出函给我们银行进行担保，我们按照授信额度对B公司进行放款。B公司拿到款后，先不按照预期计划进行使用，而按照A银行的要求，在A银行做1年期定期存款。期间所生成的存单再次质押给我行，我行募集理财资金，再次发放委托贷款给B公司，B公司又一次拿到了这笔资金。这样A银行有了存款，B公司完成了融资。”
昨日，中国银行深圳分行工作人员向记者介绍了这款“异地他行存单质押式委托贷款产品”，眼花缭乱的资金腾挪不得不让人感叹金融创新的能量。
事实上，“存单质押委托贷款”并不陌生。 早在中行深圳分行推出这一新项目之前，个人和企业就可以通过存单质押实现贷款融资。上海地区银行界人士回忆称，这一业务最早始于邮储银行，主要是因为当时邮储银行没有放贷额度，不得不借助“客户存款单向它行质押”的形式帮助客户办理融资业务。
“传统的存单质押委托贷款大多是借助第三方存单来进行质押，像中国银行这种一笔钱既做存又做贷，确实是第一次公开推出。”上述上海地区银行界人士说。
记者在中国银行深圳分行发给客户的邮件中看到，新项目介绍了两种操作模式：一种类似于传统的“存单质押委托贷款”，另一种则是上述创新型“存单质押委托贷款”。而中行深圳分行工作人员的推介中，似乎更倾向让人了解后一种的操作模式。
违约、违规连锁风险潜藏
按照中国银行深圳分行的说法，在“异地他行存单质押式委托贷款产品”下，根据上述操作模式，中国银行深圳分行、存款需求银行和融资需求企业三方各取所需，都是受益方。只是，天下没有免费的午餐，看似共赢的局面下，隐藏着灰色地带。
中行深圳分行工作人员解释，假设B企业最初与A银行谈好的融资成本是9%，A银行出担保函委托中行深圳分行给企业放款的价格为6%。随后B企业将资金存在A银行，做成1年期定期存款，存款利率为3.3%，存单则质押给中行深圳分行。中行深圳分行再次以6%的价格放委托贷款给B公司，这样企业再次拿到的贷款融资成本相当于只有2.7%(6.0%-3.3%)，加上最初的贷款6%，企业的融资成本合计为8.7%(6%+2.7%)。
对企业而言，这一融资成本较直接从A银行融资少了0.3个百分点。A银行相当于利用自己的授信(根据具体放款情况决定授信程度)轻松拿到了企业的存款，中行深圳分行人士直言，“这对急于冲存款的A银行来说是很值得的”。而这中间中国银行深圳分行则将其他银行的客户变成了自己的客户。
“A银行既然非常想要B企业的存款，那么怎么保证A银行给B企业开的授信是可信的，中间的授信和担保完全取决于这两个单位之间的约定，而A银行和B企业相当于利益关联方，你没有办法了解这个约定是什么样的。”深圳一名长期活跃在金融领域的律师质疑。国内另外一家股份制银行人士直言，以授信换存款的做法，看起来A银行授信和存款同时增加，实际上并不是这么回事，容易掩盖银行间市场真实的授信和存款数据。
也有金融业人士表示，是否违规应该看第一笔贷款的资金用途是什么，按要求，信贷资金是不允许存定期在其他银行的。
股份制银行、城商行最感兴趣
虽然可能触碰监管红线，但是在利益面前，仍然有人趋之若鹜。
记者了解到，“异地他行存单质押式委托贷款产品”推出不到一个月，在股份制银行和城商行间非常受欢迎。中行深圳分行人士透露，目前已经和他们合作的有兴业银行某分行、浙商银行某分行和包商银行某分行等。
“一些股份制银行和城商行存款任务比较紧，对这个项目特别有兴趣，都在和我们接触，但是我们更愿意选择股份制银行，城商行的信用条件可能会不满足要求，我们现在也在设定一个门槛。”上述中行深圳分行人士解释。
申银万国最新报告指出，银行业在2013-2015年每年存款缺口将分别达1.5万亿、1.1万亿和1万亿元，其中城商行的存款压力尤其大。在这种情况下，银行纷纷开辟新揽储渠道，例如通过互联网、积分制等来提高客户黏度。
上海地区银行界人士强调，中行深圳分行的这一新业务确实是看到了目前银行举步维艰的存款缺口问题，但将揽储和企业融资挂钩，容易形成多米诺骨牌风险效应。“未来银行间互相提供"便利"可能是存贷风险不断积聚的主因。”
