银行理财产品市场在过去的6月份曾呈现量价齐升的局面，年化收益率达到7%、8%甚至直逼10%，迫使短期产品与长期产品收益出现倒挂的局面。不过，高收益只是预期，产品到期后的实际表现仍充满不确定性，如果是结构性产品，那么出现理财“陷落惨败”的可能性更大。
收益率大多和资产挂钩
有媒体统计数据显示，2013年初至今到期的理财产品中，共有92款未实现预期最高年化收益率，许多银行的理财产品均未实现预期收益水平。
此外，黄金暴跌也使挂钩黄金类产品遭到重挫。据银率网统计数据，在现货黄金价格剧烈波动的6月份，已披露到期银行理财产品收益数据中共有10款未达最高预期收益，挂钩黄金类（看涨型）就独占了9款之多。
不过，在“黄金十年牛市终结”的观点已成行业共识之后，挂钩黄金的看跌类产品却开始走俏，预期收益率也随之走高。有数据显示，今年二季度银行共新发行61款黄金类结构性理财产品，其中看跌型产品高达58款。
结构性理财产品为何会成为未达预期产品的重灾区？交通银行某理财经理解释道：“和基金、债券等投资品种相比，结构性理财产品更复杂，他的收益率取决于挂钩标的资产的市场走向和产品的投资结构。再加上银行的计算公式和设定条件，投资机构性产品更为复杂，并不太适合普通投资者。如果产品期限越长，那么高预期收益的背后，风险也会越大。”
高收益为了拓展市场
上个月，在行业“钱荒”的影响下，各家银行纷纷用理财产品获取足够流动性。理财产品不仅在发行数量上创出历史新高，产品预期收益率也直线上升。但值得注意的是，超高收益率产品近年来在外资行发行的产品中屡见不鲜，到期未能达到最高预期收益的情况也屡见不鲜。根据银率网数据，法兴银行2011年发行的1.5年期农产品与贵金属挂钩人民币投资产品预期收益率为10%，实际到期收益率仅为2.17%。
有观点认为，虽然外资行所发行的超高预期收益率产品众多，能真正达标的产品也数量有限，但这确实成为外资银行拓展业务争夺市场的一大利器。
某股份制银行人士告诉记者：“理财业务的发展使我们分行的知名度和市场占有率都得到了明显提高。外资银行通过理财产品拓展市场，如果真的能够兑现收益水平，应该也是一个行之有效的方法。”
