年底临近，存款业务考核大限将至。为了向存款目标冲刺，近期各家银行争相推出1至3个月的短期理财产品。与此同时，这些理财产品的预期收益率也是水涨船高。理财师提醒，由于银行理财产品的投资方向较多，市民在购买高收益的产品时，不能只看预期收益率，还要认真研究产品的投资方向、投资期限、资金到账日期等，以免造成损失。
理财产品收益企稳上升
“理财经理说现在理财产品的收益率上升了，就过来看看。”近日，记者在连江路某银行网点见到了前来咨询的市民邓女士。邓女士说，去年她曾经买过收益率将近6%的理财产品，然而，今年4月份以来，理财产品的利率一路下降，普遍跌到了4%以下，“和定期存款差不多的收益，没多大意义。”
记者在走访中也发现，目前在售理财产品的预期年化收益率多在3.5%至4.3%之间，投资期限则从1个月到3个月不等。“12月以后新发的理财产品收益率较之前发售的同类产品稍微有所上调。”一商业银行理财经理对记者表示，“以我们银行发行的一款产品为例，投资期限同为一个月，上一期产品年化收益率为3.6%，二本期产品收益率调整为3.8%，上调了0.2个百分点。”
业内人士表示，出现这种变化，主要原因在于临近年底银行“揽储”压力的作用。“今年以来，央行已经多次下调存准金，两次下调利率，持续宽松的货币环境对银行理财产品造成了一定的压力，理财产品收益率就持续走下坡路。”一商业银行清远分行一名理财经理介绍。
有相关数据显示，银行理财产品的平均预期收益率今年1月为5.15%，而11月仅为4%左右。
实际收益或被摊薄
虽然短期理财产品预期收益率在上升，但记者发现，理财产品的“资金募集期”和“清算期”并不会被算入产品期限内，如果算上这两个期限，银行短期理财的收益率将大幅缩水。
如一家国有大型银行发行的一款35天理财产品，该产品委托管理期为35天，认购门槛5万元。募集期2012年11月15日至2012年11月18日，产品的发行起始日期为2012年11月19日，到期日为2012年12月23日。但该行客户经理告诉记者，这款产品收益不错，很多客户申购，尽可能在募集期第一、二天把资金打入该银行的账户。假设募集期存放在银行的资金不计息，客户在11月15日就打款，35天期的产品实际上变成38天期产品。在产品期满后，本金收益的返还也需要花上一定时间。一般情况下，产品清算期在2至7天不等，该产品就注明了到期日或提前终止日或提前赎回日后第2个工作日。那么这款35天期的产品就变成了40天。
按照该产品说明书所述，收益计算方式为“预期收益=投资本金×预期最高年化收益率/365×实际存续天数”。那么加上募集期、产品清算期等，由于存续天数拉长了，那么实际收益率肯定比公告中的年化收益率缩水。
普益财富研究员吴泞江表示，“投资者投资短期理财产品资金占用时间大于产品投资期限而摊薄理财产品实际收益率确实值得关注，但重点应该是银行是否把这一信息充分传达给了投资者，由投资者自己来判断摊薄后的收益是否满足自己对投资回报率的要求，是否值得购买该理财产品。”
业内专家也提醒，投资者不要被银行所谓的高预期收益所迷惑，在购买前要多问几句，以免吃亏。
更要注意投资方向
值得注意的是，尽管年底银行发行的理财产品收益走高，但市民在投资的时候不能只看预期收益率。“银行在存款任务方面有季考、半年考、年考等，目前到了年底银行的大考，这时购买银行理财产品要更加注意投资方向。”上述股份制银行人士提醒。
据介绍，银行理财产品的投资方向较多，如一些理财产品资金投资于银行间市场债券、债券逆回购、银行同业存款、货币市场基金等投资领域，相对收益较为稳定；而一些理财产品资金或投资于信托计划、资产管理等可博取较高收益的投资领域，但没有本金和收益保障，购买时需谨慎。
“高收益往往也意味着高风险。在购买高收益的产品时，不能只看预期收益率，还要认真研究产品的投向、投资期限、资金到账日期等。”上述人士说，“因此，投资者要多咨询银行理财顾问，了解所选的理财产品投资方向是否稳健、安全以及是否保证本金及收益。”
