如今很多小贷公司通过民间网贷平台、第三方理财机构，以发行理财产品、委托贷款等方式，向民间筹集资金。但是小贷公司资金紧缺局面始终未能得到缓解，融资创新手法悄然入市。
资金紧张成主因
资金紧张是小贷公司面临的首要问题，今年以来，银行对小贷公司的贷款持续收紧，而且比上半年更困难。虽然今年各地政府出台不少政策拓宽小贷公司融资渠道和比例，但在执行过程中却困难重重。有些小贷公司今年未能从银行得到一分钱的资金，一些规模较大的公司虽然能从银行贷款，但并不能满足业务需求。
背后的创新
目前深圳一家投资公司悄然推销的一只“基金”引起民众关注，而这只“基金”募集资金最终流向是深圳一家小贷公司。据称，这款基金“保本金、保收益、保增值”，投资起始日后的前9个月，每月向投资人支付收益。满9个月后，按月等额归还本金并支付收益。为控制风险，其为这款基金上了“双保险”，投资公司作为普通合伙人，而其他投资者作为有限合伙人。投资公司认购其中的1%，有限合伙人认购99%，小贷公司亦须为这笔资金提供担保，到期后无论发生何种情况，小贷公司必须全额还本付息。作为普通合伙人，还将承担无限连带责任担保，如到期后不能兑付，所有责任由其承担。
并且很多小贷公司为解决资金瓶颈，开始寻求与第三方理财机构、网络借贷平台合作。并且一些新成立的第三方理财机构，主要目标就是与小贷公司合作，通过成立基金、发行“理财产品”等形式，为小贷公司筹基资金。
银行成隐形受益者
在深圳这家小贷公司募集资金过程中，有“影子银行”的身影出现。深圳当地一家村镇银行为这笔资金提供了流动通道。该公司某工作人员说，资金募集到位后，并不是直接把“基金”给小贷公司使用，而是通过深圳一家村镇银行，以委托贷款的方式转入。另外有业内人士透露说，“通过投资公司募集资金，一般小贷公司做不了，而这家小贷公司因为有银行资源，所以才能这么做。”通过调查发现这家村镇银行成立于2011年12月，注册资本2亿元，其第五大股东亦是这家小贷公司的控股股东。
创新背后的风险
按照相关规定，小贷公司贷款资金主要来源于资本金、捐赠资金、来自不超过两个银行业金融机构融入的资金，以及向股东借款。某小贷公司高管称，“不与第三方机构合作，是担心违反监管规定，如果没有走银行的通道，就绝对违规了，但委托贷款也是银行经常做的业务，小贷公司和资金方的关系就被隔断了，看起来就合规了。”
除了从银行融资外，目前还没有放开小贷公司的其他融资渠道。如果向社会融资后直接给小贷公司用，也肯定是违规的。因此小贷公司会先由第三方机构以“基金”的名义募集资金，再以委托贷款方式进入银行，最后由银行向小贷公司发放贷款，从而变成合规操作。
