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股票型基金大幅减仓3.9%避险意图明确

2013-11-05 14:53:07
来源:网络

□晨报记者李锐(基金主笔)

随着对房地产调控的加剧,基金节后首次主动大幅减仓。日前,“国五条”调控不期而至,A股市场应声重挫,而基金尤其是偏股基金这次动作也很快,几乎同时出现节后第一次大幅主动减仓,其中股票型基金的减仓幅度高达3.9%,这样的大幅减仓以往少见。而从短期来看,基金规避风险的意图非常明确。

节后首次主动大幅减仓

从节后的市场来看,基金还是首次大幅主动减仓。来自德圣基金研究中心的最新监测数据显示,截至3月7日,偏股方向基金减仓明显。其中,可比主动股票基金加权平均仓位为82.47%,相比前一周下降3.9%。也就是说,在一周时间里,上述基金股票仓位降低了3.9个百分点,这样的减仓力度非常罕见。与此同时,偏股混合型基金加权平均仓位为78.07%,配置混合型基金加权平均仓位71.27%,相比前一周分别下降3.81%、2.35%。扣除被动仓位变化后,偏股方向基金主动减仓幅度较大。很显然,以股票为主要投资方向的基金,上周均进行了较大幅度减仓。

同样,来自于另一家第三方机构的数据也证实了这一点。根据基金仓位监测模型测算,截至3月8日,基金整体持股仓位84.5%,与3月1日测算结果相比减仓2.4个百分点,其中,主动减仓2.2个百分点。具体来看,仓位高于90%的基金数量占比显著下降,但全部基金的整体仓位仍处于历史较高水平。

“大块头”基金减仓更果断

从具体基金来看,上周减仓基金仍明显多于加仓基金,而“大块头”基金减仓更加坚决。

其中,华夏红利基金本期数据减仓明显,减仓幅度高达9.8%。即使扣除被动仓位变化因素后,其仓位降低幅度仍然达到9.44%。考虑到其规模超过100亿份以上,华夏红利如此大规模的集中减仓,只能说其对后市判断非常悲观。此外,华夏优势增长、汇添富均衡、融通新蓝筹三只基金,同期减仓幅度分别为8.97%、8.66%、8.24%,这些基金都在“大块头”之列。此外,中邮成长、易方达价值成长、银华优选、华宝精选、兴全趋势、华夏回报、博时新兴成长等“大块头”基金,同期减仓幅度也都在5%上下。

而从具体基金公司来看,本期基金公司操作分化不明显,大部分基金公司选择了减仓,即使加仓的公司其加仓力度也较小。具体而言,大型基金公司中,华夏、易方达、南方等均减仓明显。中小型基金方面,除国泰、东方等少数基金外,大多也进行了减仓操作。

新数据无疑“雪上加霜”

刚公布的CPI数据,3.2%的涨幅明显超过市场预期。对此,大成基金[微博]昨日明确表示:“近期统计局公布的多项重要经济数据显示,经济增速出现回落趋势,尽管通胀短期超预期但是周期趋势依然温和,市场短期难有明确趋势。”

而鹏华丰盛基金经理初冬也表示,近期国内经济回升更多是短周期因素引起的,长期而言,经济的调整周期仍未结束。货币政策及财政政策短期内不会出现大的转向,仍会以适度微调为主。景顺长城品质投资拟任基金经理余广指出,今年我国经济将在弱复苏的轨迹上前进,在房价、环保、通胀三大约束下,政府通过政策放松推动大规模投资以拉动经济强势复苏的概率越来越较低。对于A股而言,投资的难点和关键在于选股。

不过,农银汇理低估值高增长基金经理曹剑飞认为,“城镇化”将成为新的经济周期的主线,因此,对于经济结构的调整也将继续进行。而富国基金首席经济学家袁宜昨日就此指出,自从股改以来,整个股市运行结构与宏观经济关联度逐渐上升,比如资金宽松、上市公司盈利数据都会影响股市表现,而综合来看,今年股市向上逐步恢复的概率较大,因为今年财政支持力度会更大,这从M2增速、社会融资总量水平都比较高就能看出,尽管中间会有震荡,但股市今年仍会有像样的机会。

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