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汇添富现金宝盘后申购遭停或涉违规交易

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

“T日24小时实时确认,T+1日享受收益”曾是汇添富现金宝货币基金的主打招牌,然而,这项创新仅仅运行了一个多月,便被证监会叫停,理由是,涉嫌盘后交易伤害原有持有人利益。

资料显示,汇添富现金宝是汇添富基金公司于今年9月6日面向互联网客户专门升级设立的一款货币基金产品。此次叫停前,该产品最特别之处就在于投资者在下午3点之后申购该基金,次交易日即可计息。

在当前互联网基金不断掀起创新热潮的背景下,监管层的这种做法,被业内视为是对创新的灰色地带加强了重视和约束。

更改申赎时间

11月5日,市场有传言称,汇添富现金宝因涉嫌违规被证监会叫停整顿。不过,记者从汇添富基金获得的消息是,该产品现仍正常运作,只是从11月4日开始,应监管层要求,改变了一些产品设计,调整了申赎转换定投的受理时间。

事实上,10月29日,汇添富基金就已发布公告称,自2013年11月4日起,将汇添富现金宝货币市场基金的申购、赎回、转换、定期定额投资业务的受理时间由原来的全天24小时,调整为沪深交易所的正常交易日的交易时间,即投资人在基金合同约定之外的日期和每个基金开放日15:00后(包括15:00)提出申购、赎回或转换申请且登记机构确认接受的,视为下一开放日的申购、赎回或转换申请。

汇添富方面表示,主要是因为该产品在模式设计、业务风险方面的潜在问题,监管层提出了这项要求。

此前,“T+1”享受收益的特点给汇添富现金宝带来了不少的客户,该产品推出后,规模迅速扩大到数亿元,更一度被市场誉为“人气王”。

与之相比,传统货币基金下午3点后的申购指令将作为下一个工作日的申请,一并再延迟一个工作日起才开始计息。

盘后交易或涉嫌违规

随着此次申赎时间的调整,该产品“T+1”的优势将消失,变得与其他现金宝类产品无太大差异。

记者从上海一位基金人士处了解到,汇添富现金宝被监管层要求调整申赎时间,应该是因涉嫌盘后交易,有违规之嫌。

他说,货币基金主要投资银行间债券市场,这一市场的收市时间是下午4点30分,通常一些容易引起市场波动的重大消息,如央行降准、降息等也多是盘后公布,投资者在收盘后若仍然能够申购交易型货币基金,并提前1天享受投资收益,这对基金原有的持有人以及只能在第二天申购的其他货币基金的投资者都是不公平的。

上海一家基金公司固收部投资副总监也表示,若是盘后遇到影响货币市场的特殊情况,收盘后申购并于当日确认基金份额,确实有可能会摊薄原有持有人的收益。不过,摊薄幅度非常小,一方面是时间较短;另一方面,一般情况下,下午3点以后进来的资金并不计入当日资产,而货币基金又使用摊余成本法,因市场环境变化导致的投资标的价格波动不会对资产估值产生大影响。

据了解,此前汇添富上报该产品的升级方案时,证监会之所以审批通过,就是因为其只在直销平台运行,投资者申购的资金可以直接到达直销账户,基金便可以运作,而代销渠道第二天才能实现清算。

市场反应不一

“为何不是放开其他同类产品也可‘效仿’,反而是让这种创新转而‘从众’?”也有基民在网络论坛中质疑称。

不过,据记者了解,基金行业内部还是普遍赞同监管层的做法。北京一家基金公司的相关负责人对记者说,这主要是原则性问题。

“每个市场都有它的交易规则,产品再怎样创新,细节可以变化,但大的原则不能改变。如交易所设定了货币基金的交易时间,大家长期以来也都是在按这个规定在执行,而汇添富现金宝的创新尺度过大,已经突破了行业基本准则的限制,若连交易时间都不遵守,一旦后续出现了风险,责任便难以界定。”他说,合规一定是创新的前提,更不能在为一部分投资者创造收益的同时,对另一部分投资者利益造成伤害。

而德圣基金研究中心首席分析师江赛春则认为,互联网金融在其成长阶段,各种碰撞不可避免,行业监管部门着实应该设定基本准则和底线,但在保护投资者利益的前提下,还应继续鼓励各种形式的创新,促进良性竞争。

目前,基金市场中与汇添富现金宝同类的产品除了较为熟知的余额宝、华夏活期通外,还有南方现金宝、工银现金宝、国联安现金宝,以及华夏基金刚刚与百度合作推出的“百发”、“百赚”等。

需要指出的是,上述这些产品,本质上都是类货币基金,依然难逃同质化趋向。

本文来源:21世纪经济报道

责任编辑:NF010

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