欢迎来到你我贷客服热线400-680-8888

风险收益偏好多元化多级结构成私募创新方向

标签 创新 收益 净值 
2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

随着投资风险偏好日益多元化,针对不同风险和收益比的私募产品也越来越多。上海某私募与券商合作发行的一款结构化产品就分成三类份额,实现“管理型+结构型”组合。

证券时报记者了解到,该集合计划的A类份额为管理型,向投资者募集,管理者提取20%业绩报酬;B类份额为避险型份额,向投资者募集,C类份额担保B类份额持有人本金及3%预期年化收益率,C类份额持有人提取B类份额3%以上的超额的80%;C类份额则向管理者募集。

三类份额面向的投资者不同,C类只面向作为机构投资者的管理公司,而A类份额和B类份额则分别适用于追求较高预期收益承受风险能力较强的投资者。

其实,目前市场上已有对多层分级结构化产品的尝试,通过一定的产品结构设计应对投资市场的不确定性,满足不同风险偏好的投资者。去年9月,某参与定增的私募产品就将产品分为三类份额,A类份额规模为2500万;B类份额规模为1500万;C类份额为8500万元。A类与B类份额面向机构投资者募集,C类面向一般投资者募集。在该产品设计中,A份额优先承担投资亏损,B份额次于A类,但优先于C类承担投资亏损。此次投资结束清算后,收益超过6%的部分C类提取41%,收益6%以内C份额全额提取收益。

相关人士表示,多层分级产品除了可以满足投资者需求外,还能够利用杠杆撬动更多的资金,在投资中获得优势。不过产品创新也面临风险,此前国内某私募与广东券商合作的三级结构化产品曾一度搁浅,原因是其A类收益率缺乏吸引力导致募集困难,此外由于多重结构的产品设计原理也增加了产品净值清算的难度。

一位上海私募人士表示:“国内的金融交易工具并不丰富,私募参与程度也有限,所以私募产品要想有实质上的创新很难。然而,私募发行通道的多元化为私募创新提供新的平台,有利于私募产品的进一步创新。”

推荐阅读

36亿保障房私募债近期发行拓...

今年,北京计划建设、收购各类保障性住房16万套,竣工保障性住房7万套,需投资约1...

4只私募债挂牌权益产品走热

私募债挂牌权益产品走热□本报记者褚睿雅本周的四板市场交易略显平淡,因为各种各样的...

62家企业完成中小企业私募债...

私募债券试点工作启动会上获悉,自今年5月份我国正式启动中小企业私募债券业务试点以...

CFO解读中小企业私募债

私募债设想提出到呱呱坠地,只用了不足6个月的时间。在这短短的6个月中,国内资本市...

PE初涉债市私募债“好看不好...

私募债于日前正式推出,嗅觉灵敏的私募股权投资(PE)机构俨然发现了其中的投资机会...
各国货币融资租赁贵金属证券公司期权交易贷款知识期货公司金融知识银行理财产品银行网点信用卡信托产品
  • 热线电话(服务时间 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 关注我们
Copyright © 2015 你我贷(www.niwodai.com) 网上投资理财 版权所有;杜绝借款犯罪,倡导合法借贷,信守借款合约
关注你我贷官方微信