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市场需求催生创新金融国内P2P呼唤阳光化

2013-10-28 16:38:54
来源:网络

核心提示:1976年,36岁的尤努斯不会想到,他借给42位贫困村民的27美元,会开创跨时代的小额融资现代模式――P2P借贷。

21世纪网在中国发展了7年,借贷余额已达百亿级别的P2P行业,即将迎来关键时刻。

7月初,央行召集几大网贷平台在京座谈,据参会的业内人士介绍,央行的态度很开放,“对网贷的定位是‘银行的补充’,能引导民间资本进入实体经济,预计下半年会出台监管措施。”

对一个新生的、高速发展,而且涉及群众资金的P2P行业,如何纳入监管成为了近期的热点。而在P2P这种金融创新过程中,出现的争议性问题该如何解决,也成为业界探讨的重点。

市场需求催生创新金融

1976年,36岁的尤努斯不会想到,他借给42位贫困村民的27美元,会开创跨时代的小额融资现代模式――P2P借贷。从2007年8月拍拍贷在上海诞生起,我国的P2P行业经历了高速发展和演化。

中国P2P借贷服务行业白皮书2013》显示,2012年末,P2P贷款服务平台超过200家,可统计的P2P平台线上业务借款余额将近100亿元,投资人超过5万人。

而长城证券研究员黄飚则表示,行业网站的非官方数据显示,目前单纯网络借贷P2P就有上千家,从业人员(含线上线下)达到十万量级。

迅猛的发展得益于市场需求,中国存在的“两多两难”现状(民间资本多,投资难;小微企业多,融资难)以及信贷收紧的政策催生了金融的创新。

“P2P根本上解决的是服务小微的问题”,宜信CEO唐宁表示,小微融资的市场需求促进了行业的发展。中小企业作为一个富有活力的经济群体,是国民经济的重要组成部分,在促进我国经济繁荣、增加就业、推动创新等方面,发挥着越来越重要的作用,然而,融资难的问题一直困扰和制约着中小企业的发展。

仅以今年6月深圳市政府发布的数据为例,“深圳市全市中小企业融资需求总额约为1.45万亿元,深圳中小企业通过各种直接或间接方式获得融资总额为8363.8亿元,融资缺口仍有6136.2亿元,缺口比例为43%。”

“P2P这种创新金融主要服务于小微企业,帮助其解决融资难、融资贵的问题”,人人聚财CEO许建文告诉21世纪网,“民间金融作为正规金融的补充,在推动民营经济和农村经济的快速发展方面发挥巨大作用”。

P2P变形记

但蓬勃发展的P2P业务和雨后春笋般的P2P公司,让行业驶向快车道的同时,也暴露出行业的风险和问题。

从2011年7月21日,运行只有一年半的哈哈贷因运营资金不足宣布关闭;同年10月运营近3年的天使计划网站负责人王龙宇失去联系;2012年6月3日上线仅5天的淘金贷骗倒国内100多名投资者;2012年12月上线4个月的优易贷工作人员全部失踪;再到今年4月成立不足一月的众贷网破产;在国外成熟的P2P业务,来到中国后,不断异化。

最近,重庆地区对P2P行业进行了一系列整顿,对5家涉嫌非法集资的P2P公司做出相关处罚,其中1家公司已被注销,其余4家被要求逐笔清退现有的债权债务,共计4.86亿元。

对此,许建文认为,这些被整顿的公司主要是因为“公司重线下业务,违规发行理财产品,与传统的P2P业务并不相同,不是一回事儿”。这些变成“李鬼”的P2P业务脱离了以资金供需撮合为主的经营模式,而涉嫌吸收公众存款、发放贷款。

“我们经常谈的P2P首创于英国的Zopa,”许建文告诉21世纪网,Zopa的口号是:“摈弃银行,我们都有更好的交易”,Zopa认为去掉中间环节,理财人(投资人)与借款人在投资收益、借款成本等方面取得更好的效果。“(所以)真正的P2P应该是点对点的直接对接,是金融脱媒的一种形式”。

一些平台发放理财产品揽储,实际上并不是P2P行业应有的借贷模式,拍拍贷品牌总监朱长城告诉21世纪网,P2P在发展过程中确实有不同模式,就好像当初的电子商务,并不是现在大家所熟悉的“一口价”模式。现在的P2P也不是一定该怎样,它会在发展中改进。

目前,国内P2P主要有4种模式:“有担保线上模式”、“无担保线上模式”、“线下模式”、“线上线下相结合模式”,每种模式的代表公司有人人聚财、拍拍贷、宜信和陆金所。

“人人聚财的运营模式是与外部有资质、有实力的大型担保机构合作”,许建文介绍,“风险由合作的小贷公司和担保机构承担。平台作为中介,不吸储、不放贷,只提供金融信息服务,帮助完成撮合交易”。

而无担保线上模式的代表则是拍拍贷,主要借鉴美国P2P网贷领导者Prosper的经验。朱长城表示,拍拍贷属于单纯的网络中介。这种“无担保模式”只负责制定交易规则和提供交易平台,不负责交易的成交以及贷后资金管理,不承担借款人违约带来的损失,对出借人不承担担保责任。

线下模式,则是P2P最具中国style的模式,由传统民间借贷发展而来,代表公司为宜信。为了规避了法人放贷而成为非法集资行为的风险,唐宁设计出了“P2P平台下的债权合同转让模式”,也就是通常讲的宜信模式。一边发放贷款获取债权,一边又通过资金重组和期限错配方式将债权转移给其他投资人。

而在线上线下相结合模式中,平台不再是单纯的中介。因为它不仅提供撮合交易平台,自身也发展线下借款项目,再将其挂到网站交易。平安集团旗下的陆金所就是突出例子,通过集团旗下的保险、银行、担保公司,实现线下贷款与线上理财的资源型对接。

这些不同的运营模式,有些是国际P2P发展的异化,有些则是中国独创,适应了不同类型投资者和融资者的需求。但是,由于P2P行业还没有专门的管理机构,只是暂由央行代管,也未建立完善的管理机制。

在这种“监管双缺失”的情况下,不排除有些人打着互联网金融的幌子做一些非法勾当,淘金贷上线才5天,老板跑了;众贷网运营才28天,倒闭了。这种“李鬼”现象只是P2P高速发展的副产品,随着行业的发展,专门的监管机构必定会逐步建立并完善。

行业阳光化,任重道远

“P2P的风险和不良率没有外界想象的那么高”,黄飚表示,“为了满足金融需求,(P2P)是大势所趋,央行对此也是持独立、规范行业的支持谨慎态度”。

实际上,央行也一直关注网络信贷的发展,数次与行业公司代表座谈,了解行业现状、基本情况和风险问题,探讨如何促进网络信贷公司长远健康发展。

温州金改过程中,政府对网络借贷公司实行的登记制不失为一种参考。鉴于此前存在中介发布虚假款信息,骗取出借人的款项后逃之夭夭的案例。温州金改办相关负责人认为,要控制风险,“就是把它们引到地面上来,进驻民间借贷登记中心,就是为最大限度地减少风险”。

已入驻中心的机构,其配对借贷交易在登记中心备案登记时,能直接提供原始材料进行审核印证,确保了信息准确性,该负责人说,要想推广P2P这一借贷模式,可以将实体平台与网络平台对接,扩大P2P借贷融资备案登记的范围,同时形成与人民银行金融机构借贷信息登记系统的信息互补,完整市场金融借贷信息。

将网络借贷纳入政府部门的监管范围,辅以适当的监管,这一监管理念也得到了一些央行研究人士的认同,他们建议从用户识别机制、资金管理机制、反洗钱系统建设、信用评级体系建设、安全技术与指标设计五个方面加强监管,促进与引导网络借贷更加持续健康发展。

金融创新先于政府监管,这是不争的事实,朱长城以“第三方支付”为例,“02、03年就出现了第三方支付,”但是到2010年,央行才公布施行《非金融机构支付服务管理办法》。现在的P2P也是这样,2007年拍拍贷就成立了,但是这两年媒体才开始关注这一业务。

作为企业来说,在监管措施还未落实的情况下,需要踏踏实实做业务。许建文表示,“我们希望监管机构从企业经营状况、业务模式、操作流程等方面进行全方位的监管,企业除了自身需要对平台风险进行控制以外,还要加强行业互律和他律”。

不少业内人士坦言,如果能将P2P接入央行征信系统,这对P2P行业的发展将是一大推进。6月底,央行征信中心旗下的上海资信搭建的“网络金融征信系统(NFCS)”上线,服务网络金融领域。

该系统收集整理网络借贷者的个人基本信息、贷款申请信息、贷款开立信息、贷款还款信息和特殊交易信息。通过平台之间信息共享,帮助网络借贷机构全面了解授信对象,防范或减少借款人恶意欺诈、过度负债等信用风险。

而据报道,7月1日,央行在北京再次举行网络信贷专题座谈会,包括央行副行长刘士余在内的多位监管层人士,以及拍拍贷、宜信、陆金所、人人贷、红岭创投等9家P2P公司代表参加了会议。央行对P2P行业的调研工作也同步进行,行业走向“阳光化”的进程在不断加速。(21世纪网胡文静)

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