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探查票据贴现隐秘路径

2014-01-21 15:24:40
来源:你我贷

票据腾挪一直是融资的“大戏”,但到底是什么操纵路径?“去年我经手了大概有近百亿的贴现票据,其中相称一部门是我个人业务,有专门的人到江浙或者山西县城一带收票据,然后到银行贴现。”某国有银行下属分行工作职员吴山峰(化名)称。

而吴山峰口中的“个人业务”,实在就是江浙、山西相称盛行的民间票据融资。

通常情况下,有贴现需求的企业可以拿票据直接到银行贴现。“但是银行贴现手续复杂,贴现利率高,而且贴现时还必需缴纳增值税发票。”吴山峰解释。

“民间票据融资一般都是由在银行的关系人、中介人、企业三方组成。”吴山峰说道,由中介人向需要贴现的企业收票据,转手给银行关系人,这些银行关系人一般可以和银行约定比较低的贴现利率,并能够负责资金迅速到账。而吴山峰则扮演着银行关系人的角色。就是在上述三方配合下,企业可以在短时间内,通过多次开票、贴现,终极得手的资金达到初始资金的20倍。

事实上,在民间票据融资流动中,像吴山峰这样的“银行关系人”角色虽然重要,但更枢纽的仍是扮演“票据掮客”身份的中介人。

而票据掮客的功能之一是扮演“真实”商业往来关系的“供货商”。在“掮客”随身携带的皮夹包中,装有大量皮包公司的印章,这恰是“真实”商业背景的出处。

“一般我经手的,是我自己关系的票据贴现,大概在40分钟之内,就能够完成贴现。现在央行查得紧,贴现利率已经上升到5.3%左右。这其中,给银行关系人差未几一个点的好处。”常年在浙江省倒腾票据的“掮客”张良说。

而向企业收取票据支付价格与银行贴现利率之间,存在一定价差,“这是我们的收入来源之一。”张良表示,“当然,不同区域市场之间也存在价差。”差价是“票据掮客”的常规收入,而另一部门收入则更为隐秘,且更高。如一些所谓的投资参谋公司帮小企业、微型企业垫资开票、贴现,从中收取高额回报。

“现在银行贷款紧缩那么多,而且审核手续严格,像我们这类小公司,假如没有足量资产提供典质,仍是没办法从银行贷款融资的。”浙江邮轮圃煲档钠笠抵骼盍(化名)称,票据贴现无需担保、不受资产规模限制的特性对他们来说更为合用。

就在今年3月,李霖通过票据贴现,融到400万元资金,使用周期为6个月,但一共付出了84万元的本钱,相称于年利率21%。

其融资路径为,李霖要在当地一家城商行开出一张银行承兑汇票,但保证金存款由一家投资参谋公司垫付,而后,经由这家投资咨询公司的包装(提供“真实”商业背景),这张银票通过贴现,资金进入李霖的企业账户。

这其中,投资公司收取3%-5%不等的手续用度。

之所以如斯折腾,枢纽是投资公司不放心把钱直接借给李霖,要求一定要通过银行渠道。

而李霖说,6个月、20%的融资本钱并不是最高的,更高的还能达到30%。

另外,统计数据显示的仅是贴现量,承兑量可能更大,由于还有一部门票据没有进入银行体系贴现。而在民间,票据或是在流转之中,或是被作为投资工具,中介人(如投资参谋公司、担保公司)从企业收票后,不急于出手,等有企业急需资金时,再找渠道进行贴现。

“我们只是小打小闹,现在担保公司才是大批量的(票据)‘倒卖’专职步队。”张良说。因为担保公司、投资咨询公司的加入,票据“掮客”呈现工业化态势。

但题目是,贴现资金如何腾挪?吴山峰说,担保公司可以通过有正规实业背景的股东运作,完成开票,从银行贴现资金后,扣除增值税发票和其他用度支出,一方面担保公司获取部门盈利,另一方面获得贴现资金的企业还可将资金投入到短期高息拆借中获利。

除此之外,票据被众相追逐的原因之一是,固然票据贴现具备信贷功能,但它却不受信贷利率管制,而是通过转贴现进入银行间市场,票据贴现利率是由金融市场决定的市场化利率。

而如斯庞大规模的票据贴现,躲藏的是更加庞大的风险,齐鲁银行的巨额票据诈骗案就引起了监管层的警惕。

九贴现、转贴现、贴息分别解释

客户为了加速资金周转,将持有的未到期的票据(如、期票、汇票等)转换成资金使用,为此,将未到期的票据提交给银行,银行按一定规定付给票据持有人一定金额(票据上的金额-按规定利率计算票据提交银行的日期与票据到期日的利息=实付金额)就叫贴现。

转贴现系指金融机构为了取得资金,将未到期的已贴现商业汇票再以贴现方式向另一金融机构转让的票据行为,是金融机构间融通资金的一种方式。

贴息也叫贴息贷款

国家为扶持某行业,对该行业的贷款实行利息补贴,此类贷款称为贴息贷款。

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