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混业金融的大时代已到来

2013-10-28 16:38:54
来源:网络

本刊记者/连希蕊

异军突起金融

“这个互联网真的是非常的神奇。”6月13日,“余额宝”上线,天弘基金官网因流量过多而宕机,其首席市场官周晓明不由感慨。这个只需要1元起步的基金被称之为“潘俊崩聿粕衿鞯摹坝喽畋Α痹6月横空出世,其上线1个月就突破了100亿元。目前,在支付宝里嵌入的“余额宝”规模已超过200亿元,平均每月规模增长100亿元左右,潜在规模预计达2000亿元至3000亿元。其基金合作方天弘增利宝货币基金也已成为基金业规模前五大货币基金之一。看到了“余额宝”的成功,在随后的短短2个月间,几乎全国所有的基金公司都奔向了阿里巴巴集团总部。这样的基金与电商的战略合作模式将在未来越发地发展壮大,业内人士就表示,未来类“余额宝”产品会越来越多。

2012年,阿里巴巴旗下的“天猫”在11月11日一天的成交额达到132亿,至时阿里的数据平台所拥有的金矿已被挖掘出来。今年,这个数据金矿不仅让从前只是隔岸观火的金融人尝到了“甜头”,也让分外眼红的同行们不得不竭力全力地奋起直追。

今年7月新浪发布“微银行”,其业务内容就是通过提供线上“虚拟贵宾室”,微博用户可在微博平台上完成开户、转帐、信用卡还款、汇款、投资理财等服务。

8月腾讯发布微信5.0与“财付通”(相当于阿里的支付宝)打通,其财付通总经理赖智明就介绍说未来银行理财产品可以在这里卖,初期主要以货币、债券等风险可控的固定收益类产品为主。随后巨人网络也推出了“全额宝”,从游戏虚拟货币入手电子金融领域。

不过,仔细分析来看,类“余额宝”产品并不是严格意义上的互联网金融,不过是金融业务拓展了互联网销售渠道,它仍是由金融机构设计产品,然后推销给客户。可以说它更多的是电商在金融领域的创新,金融机构与电商的战略合作机制,“金融的互联网化”或许更适合描述它的本质。

事实上,金融互联网化的起源就是让银行挠头的“金融脱媒”(指在金融管制的情况下,资金的供给绕开商业银行这个媒介体系,直接输送到需求方和融资者手里,造成资金的体外循环),正是因为信息技术的迅速发展,金融领域的银行、基金管理等金融范畴都逐步地网络化。

中国网库的董事长王海波就告诉记者说目前电商的发展阶段主要为:IT服务阶段,然后是平台收益后的数据累积再就是像阿里巴巴和腾讯的触角已到达的金融这第三阶层。如同马云所言,“外行人才能变革”,确实,电商这队异类军进入了金融圈并搅乱了它的行业规则。

电子银行(主要包括网上银行、电话银行、手机银行、自助银行以及其他离柜业务),就是金融互联网一个很好的佐证,它的出现很好的帮助银行客户减少了物理性交易成本。不过,几年来,银行似乎在网络化上止步于此,直到马云的“银行不改变,我来改变”喊醒了从前以“不变应万变”的银行家们。

从根本而言,阿里开始做支付实际上就已经进入了金融领域,商业银行传统的存贷汇,支付是其中的重要组成部分。另外,支付宝之所以能够完成线上支付,采取的是虚拟账户的方式,而虚拟账户的建立实际上就是账户。如果要把电商进入金融说的更严重些,比尔・盖茨就曾说,传统商业银行都将会成为21世纪的恐龙,银行将灭亡。随着信息技术的发展,传统的金融业也可能走向衰亡。

今天,不甘将业务拱手让人的银行就把第三方支付作为其自救的突破口。

平安口袋银行设计团队就开发了例如手机无卡取现、手机钱包、快捷转账等功能,并增加更多的金融资讯,金融行情等信息功能。另外,平安银行(000001,股吧)手机银行还推出了掌上商城。完成了对客户吃喝玩乐资讯的提供以及预订业务。

华夏银行(600015,股吧)小企业服务团队在三年间自主研发出基于互联网技术的资金支付管理系统(CPM),该系统集信用中介、支付中介、信用创造、金融服务四大银行基本职能于一身,具有在线融资、现金管理、跨行支付、资金结算、资金监管五大功能。如今华夏银行的“平台金融”服务模式就给不少的企业提供网上金融服务。

正如国华人寿电子商务部总经理赵岩的分析:现在金融行业的基本特征是混业经营,包括产品混业、营销模式混业。网销在混业经营大环境下是一种多元经营模式下的某个环节,比如网销和电销结合,网销和个险代理人的结合。可以说,这样的混搭已成为了发展趋势。

互联网金融战的号角已吹响

截至今年二季度末,阿里小微信贷平台已经累计为超过32万家小微企业解决融资需求,累计投放贷款超过1000亿元,不良贷款率为0.87%。对于传统银行中零售业务公认领先的招商银行(博客,微博)而言,这样的规模大概相当于其子公司招商基金一只货币基金,再加上招行小企业信贷中心。而目前阿里小贷主要开展业务的企业集中于浙江、上海、广东、江苏等地的批发零售企业。大部分银行在这一领域的不良率高达4%左右,但阿里巴巴利用其B2B、淘宝、支付宝等电商平台上客户积累的信用数据和流水,通过技术分析,评估客户的还款能力和还款意愿,可以给出客户的信用评价,然后再决定贷款授信。按照小贷业务普遍使用的大数原则来看,阿里小贷的风险可控。如今的阿里切了银行的大蛋糕,已让银行看得咬牙切齿。有消息称,几家大银行已成立了一个类似“打阿里指挥部”的虚拟组织,当他们提前获悉阿里金融将在产品方面有所动作时,就会上报至监管机构,导致阿里金融的一些产品无法发布。

不过,阿里的金融脚步没有停止。

7月8日,深圳证券交易所发布公告称,由东方证券资产管理与阿里小微信贷合作推出的“东证资管-阿里巴巴专项资产管理计划”正式获得证监会批准。阿里小微称,此次信贷资产证券化所获资金,将全部投放至小微企业。借助该项目,阿里小微信贷或可满足80万家小微企业的融资需求。

8月阿里信用贷款已经向环渤海区域的小微企业开放。据悉,在进一步开放服务小微企业的区域后,阿里信贷的申请流程也进一步简化。

阿里巴巴集团的“生态圈”已经在金融领域占有一席之地,同时业界也开始出现挑战其近垄断地位的公司。

海通证券(600837,股吧)在“互联网金融V.S银行”研究报告指出,线上支付的竞争格局正步入红海,支付宝、财付通和银联三家占比80%以上。相较之下,移动支付领域目前仍是一片蓝海。

第三方支付,无疑是互联网金融战争的“火拼高地”。网络平台的另一大“霸主”――腾讯也在致力于打造互联网金融平台,其打算通过微信5.0版本即将实现的微信支付作为基础,在绑定大量银行卡和微信账号后,个人就可以做线上、线下的购买。其财付通总经理赖智明就表达了腾讯进军互联网金融的野心,“微信支付是一个基础平台,金融理财是我们主要的应用方向。”当下,腾讯凭借微信的用户量已逐步形成与阿里巴巴“抗衡”的资本。海通证券就有研究报告称,未来对银行冲击最大的会是“阿里金融”和“腾讯金融”这类互联网平台公司。不过,腾讯、阿里争夺互联网金融头把交椅的攻防战才刚刚开始。

许多银行在电商们的“威逼”下也开始进行变革创新,在意识到互联网金融产品的一大特点就是突破了时间和空间的界限,而这是一般的物理网点做不到的核心理念下,建行、工行、国开行和阿里巴巴进行合作,开办网络带宽;而建设银行在2012年6月,自建了电子商务,注册会员150万户,交易量达100多亿元。

互联网金融战斗的号角已吹响,几大阵营也出现了新盟友。除阿里巴巴的马云,腾讯的马化腾,中国平安(601318,股吧)的马明哲也依托“平安付”进军互联网金融,马明哲表示他们“三马”欲将阿里巴巴、腾讯在互联网上的优势和中国平安的保险(放心保)业务结合。未来,“平安付”更有望成为继平安一账通、平安银行卡之后平安集团的第三大工具,支付业务也将与保险、银行业务“三足鼎立”,成为平安的第三大业务群。

据悉,腾讯旗下的微信也正和银行接触,准备联合招商银行推出微信银行,通过绑定银行实现查询、转账等功能。这也似乎成为了近期各大银行、保险公司纷纷成立电子互联网金融平台的一大发展趋势,短短几个月以来,这场金融混战的各阵营也逐步形成了自己大大小小的联盟。

不仅银行已化被动为主动积极应战互联网金融时代的到来,继国泰君安、华泰等券商先后成立网络金融部后,近期某东部券商也在着手调整公司组织架构,新设电子商务分公司,以分公司形式布局互联网金融。在此之前,方正证券(601901,股吧)率先在淘宝“天猫商城”开业销售咨询产品;华创证券则开办网上商城销售奢侈品。

目前券商的主要模式是设网上商城、网上开户、与电商合作等。如长城证券自建网上商城,国信、国泰君安利用手机终端发展“一站式”金融管理服务,招商、中信发展网上开户,光大、宏源证券(000562,股吧)和银行对接,代销发行银行理财产品。有些券商的互联网金融尝试已经实现盈利。

近期,浙江网盛融资担保有限公司的注册登记手续已全部办理完毕。作为生意宝(002095,股吧)“互联网金融”战略闭环圈的最后一环也连接上,像生意宝这样的以B2B在线交易平台、B2B大额支付平台、供应链融资担保平台组成的电商,此次设立担保公司,将给平台上的会员企业更多的融资便利。更多的站在金融供应链上的公司如同生意宝一样,正穿着“互联网金融”的铠甲,奔向这场硝烟四起的混战中。

互联网金融模式多样

P2P当下也势头正劲。该行业领域就有拍拍贷、宜信、人人贷、翼龙贷、有利网等这样的P2P公司。据行业统计数据显示,到2012年年末,P2P贷款服务平台超过200家。这些P2P公司可以分为两类,一类是个人对个人的纯平台模式,另一类则构建资金池,或者进行期限错配。目前,对于前者,监管机构持鼓励态度;对于后者,由于没有金融牌照,存在法律风险。P2P近几年的火热程度让人惊讶,区别于“民间借贷”,P2P这样的借贷方式搬上了网,同时,各大P2P公司都探索形成了一套自己的风险管理模式,给予提供较银行而言更为便利的小微贷款。

区别于自立门户的P2P,还有一种金融产品垂直搜索平台模式,例如好贷网、融360(用户只需在网上输入贷款金额、期限以及用途等关键词,系统就会进行比对和处理,输出一份相应的银行及其他信贷机构的列表。这张列表上呈现了银行名称、信贷产品、利率、总利息、月供、放款时间和贷款总额等信息。用户进行比较后,可以在线填写申请材料,申请一家或几家银行的贷款。)则是另外一种给银行做补充的网上借贷平台。

举例来说,对银行而言,融360是个快速获取客户的渠道,因此,融360的盈利模式是对上游合作金融机构收费,对中小企业与个人消费者则完全免费,融360联合创始人兼CEO叶大清就认为,“融360对于银行业而言不是一股革命性的颠覆力量,融360不会自己做小贷产品,它的角色是加速银行业适应互联网,让产品和用户的匹配更高效、信息更对称。融360是银行的帮手,也可以看做是银行一块业务的外包者,但绝不是颠覆者。”

众筹,翻译自国外crowdfunding一词,即大众筹资,是指用团购+预购的形式,向网友募集项目资金的模式。众筹利用互联网和SNS传播的特性,让小企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意,争取大家的关注和支持,进而获得所需要的资金援助。相对于传统的融资方式,众筹更为开放,能否获得资金也不再是由项目的商业价值作为唯一标准。只要是网友喜欢的项目,都可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金,为更多小本经营或创作的人提供了无限的可能。中国的众筹网站今年初上线以来,已经帮助几十家企业募集到资金,其中单笔最高500万元,累计帮企业融资5500万元。中国投资有限责任公司副总经理谢平就认为这种众筹融资的方式,比创投、天使投资又往前走了一步。

互联网金融的模式多样,在未来或将出现更多的变化,更加丰富金融与电子商务的融合,更多地进行上下游的延伸与整合。

在国家力推银行改革,帮助小微企业筹资的转型时期,反应灵敏的阿里金融当下又正筹划着“聚宝盆”计划,根据计划,阿里云与支付宝筹备联合为国内区域性小银行输出云计算服务能力。

阿里的规划是:阿里云拟为区域性银行提供云计算资源与网络环境,支付宝则在金融技术与服务方面提供大量支持。双方将联合专业的金融产品解决方案提供商们(金融ISV),由后者为这些区域性银行提供具体的服务开发与维护。这与阿里金融“开放平台”的计划一脉相承。

是补充银行还是代替银行做它们没有做好的业务?阿里金融事业群总裁胡晓明今年3月份与媒体沟通时表示,阿里集团不会成为一家银行,而是要做平台,向银行开放;阿里小贷也将向银行开放,愿意和所有银行实现系统对接,这也将成为阿里小贷资金的一项来源。

评价当下的互联网金融发展局势,多多财富网CEO彭俊军就认为,当前正在演化一个既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的互联网金融平台融资模式。要知道互联网的特质便是信息传播成本趋零、信息处理成本低、客户界面简单直接、信息价值与成本的钟摆效应、获得并有效使用信息的成本是恒定的,这些将对金融行业产生根本影响。

监管尚有难度

作为国内经济转型升级的要素之一,大力发展民营金融,鼓励金融机构开展金融创新,服务小微成长企业是今年金融业转型的重中之重,而互联网金融的兴起,恰恰符合了金融业转型升级的内在规律,成为小微企业寻求金融资本支持的重要途径。

前不久,央行牵头组织研究互联网金融,发布了人民银行货币政策的报告,其中第一次提到此概念,并给予其正面评价;交通银行董事长牛锡明公开承认互联网金融可以颠覆现在商业银行的体系;而保监会首次批准了纯互联网保险公司。

让金融回归实体,互联网金融是一个很好的切入口。不过,这个迅速成长的新生事物也给我国的监管层出了一道监管难题。

在进一步研究了互联网金融之后,中国人民银行副行长刘士余在肯定和鼓励互联网金融发展的同时,提到说互联网金融,尤其是网络信贷(P2P)仍需防范风险,并表示正在就互联网金融的监管问题进行调研。

不过,他强调,“在诚实守信的前提下,一切有利于包容性增长的金融活动、金融服务都应该受到尊重与鼓励。发展互联网金融,应注意防范风险,两个底线不能突破。一是非法吸收公共存款,二是非法集资。”在受到金融高层肯定并将继续飞速发展的互联网金融,在监管上目前已被铺设原则底线,更多合适的监管策略和方式有待进一步跟进,否则一旦发展失控,互联网金融将成为庞氏阴谋或者投机“试炼场”。

几个世纪以来人类生活的改变离不开信息技术的发展,同时,信息技术的变革对金融业也带来了深远影响。从超级计算机的诞生到万维网的普及,从简单的办公程序升级到电子交易平台的繁荣,再到今天称霸多年的银行系金融业务被一帮IT男挑战。混业金融这场战争到底是一场混战还是一场淘汰性革命,尚有待斟酌;谁是朋友谁是敌人,怎么站队,如何布阵,其中利益相关方的生死已经紧紧相扣;无法明确判断未来走向的我们只有一点可以肯定,那就是请各就各位,混业金融的大时代已经来临。

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