欢迎来到你我贷客服热线400-680-8888

如何防范融资过程中的汇率和利率风险

2014-01-21 15:24:36
来源:你我贷

第15章国际金融风险管理15.1外汇风险的防范与管理15.1.1外汇风险的含义与构成要素  汇率变动所产生的直接影响可能产生外汇收益,也可能形成外汇损失,其最终结果要视有关当事人的净外汇头寸及汇率变动的方向而定。  外汇风险的构成包括两个要素:本币、外币和时间。且缺一不可,因此防范外汇风险的基本思路有二:一是防范由外币因素所引起的风险,其方法或不以外币计价结算,彻底消除外汇风险;或使同一种外币所表示的流向相反的资金数额相等;或通过选择计价结算的外币种类,以消除或减少外汇风险。二是防范由时间因素所引起的外汇风险,其方法或把将来外币与另一货币之间的兑换提前到现在进行,彻底消除外汇风险;或根据对汇率走势的预测,适当调整将来外币收付的时间,以减少外汇风险。15.1.2外汇风险的类型  (一)交易风险  交易风险是指经济主体在运用外币进行计价交易的收付中,因汇率变动而承受的风险。  (二)折算风险  折算风险也称会计风险,指跨国公司在将功能货币转换为记账货币时,因汇率变动而导致资产负债表帐面价值变化的可能。历史上西方各国曾先后出现过四种折算方法:  1.流动/非流动折算法。  2.货币/非货币折算法。  3.时态法。  4.现行汇率法。  (三)经济风险  经济风险是由于汇率的变动产生的,而汇率的变动又通过影响企业的生产成本、销售价格,进而引起产销数量的变化,并由此最终带来获利状况的变化。值得注意的是,经济风险中所说的汇率变动,仅指意料之外的汇率变动,不包括意料之中的汇率变动。经济风险可分为真实资产风险、金融资产风险和营业收入风险三方面。15.1.3外汇风险的防范与管理  一、企业外汇风险管理  (一)交易风险管理  1.贸易策略法  贸易策略法具体分为以下几种:  (1)币种选择法。币种选择法是指企业通过选择进出口贸易中的计价结算货币来防范外汇风险的方法。  出口时选用硬币计价结算,进口时选用软币计价结算。所谓硬币HardMoney,是指汇率稳定且具有升值趋势的货币;软币SoftMoney,是指汇率不稳定且具有贬值趋势的货币。也可以选用“一篮子”货币计价结算。所谓“一篮子”货币是指由多种货币分别按一定的比重所构成的一组货币。  (2)货币保值法。货币保值法是指企业在进出口贸易合同中通过订立适当的保值条款,以防范外汇风险的方法。  1)黄金保值条款。(即在贸易合同中,规定黄金为保值货币,签订合同时,按当时计价结算货币的含金量,将货款折算成一定数量的黄金,到货款结算时,再按此时的含金量,将黄金折回成计价结算货币进行结算。  2)硬币保值条款。即在贸易合同中,规定某种软币为计价结算货币,某种硬币为保值货币,签订合同时,按当时软币与硬币的汇率,将货款折算成一定数量的硬币,到货款结算时,再按此时的汇率,将硬币折回成软币来结算。  3)“一篮子”货币保值条款。即在贸易合同中,规定某种货币为计价结算货币,并以“一篮子”货币为保值货币。(3)价格调整法。价格调整法是指当出口用软币计价结算、进口用硬币计价结算时,企业通过调整商品的价格来防范外汇风险的方法。它可分为以下两种情况:  1)加价保值。为出口商所用,实际上是出口商将用软币计价结算所带来的汇价损失摊入出口商品价格中,以转嫁外汇风险。加价的幅度相当于软币的预期贬值幅度。  加价后的单价=原单价×(1

回答者:jeffersonshao04-1914:45

推荐阅读

(改革)胡晓炼:中国利率市场...

大智慧阿思达克通讯社11月20日讯,中国人民银行副行长胡晓炼周三在“《财经》年会...

11月底活期存款利率是多少?

shouxufei银行利率首发文章,欢迎转载11月底活期存款利率是多少?其实银行...

2010年各银行活期存款利率...

存款利率是央行统一规定的,各银行都一样的下面是部分银行活期存款利率及银行定期存款...

2012活期存款利率是多少?...

2012活期存款利率是多少?活期利息2012现行存款利率,活期存款年利率是:0....

2013年继续推进利率市场化...

2013年是我国全面深入贯彻落实党的十八大精神的开局之年,是为全面建成小康社会奠...
各国货币融资租赁贵金属证券公司期权交易贷款知识期货公司金融知识银行理财产品银行网点信用卡信托产品
  • 热线电话(服务时间 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 关注我们
Copyright © 2015 你我贷(www.niwodai.com) 网上投资理财 版权所有;杜绝借款犯罪,倡导合法借贷,信守借款合约
关注你我贷官方微信