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基金投资需要关注基金收益变化拐点66938

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

投资者投资基金的根本目的是为了获利。因此,观察和了解基金的收益变化,对实现基金收益起着重要作用。而基金收益的变化均是伴随着基金管理人投资策略的变化、资产组合的变化、营销政策的变动、基金经理的更替而变化,需要投资者在跟随基金成长过程中进行把握。

第一,资产组合的变动。这是产生基金收益变化的基本要素。尽管基金净值会伴随证券市场的变化而变化,而基金持仓品种的变化,对基金收益的影响是十分明显的,且能够直接导致基金收益上的突变,对投资者把握基金投资机会起着积极作用。因此,关注基金重仓股的变化,特别是十大重仓股变化,对投资者了解基金收益特点是非常有帮助的。

第二,牛市行情下,新基金成立后开放导致的收益变化。牛市行情下,各种股票的价格处于不断的上涨之中,基金管理人在封闭期建仓的股票品种,待基金成立开放后均会存在不同程度上的溢价。这种净值的增长直接为投资者带来收益上的短期变化。因此,基金在认购期购买而在开放后赎回,从而博取短线的价差套利,就是由于基金收益变化导致的投资行为。

第三,基金持续营销活动产生的收益变化。由于持续营销活动的开展,而使基金管理和运作规模得到增长,在此情形之下,基金管理人将会有更多的资金进行建仓。在震荡市行情下,将会因为低成本建仓而使基金的收益得到增长。这也是基金管理人采取大比例分红、拆分基金的主要原因。

第四,货币政策调整带来的收益变化。不同的基金产品,配置的资产特点是不同的。债券型基金及货币市场基金主要投资于债券及货币市场工具,而受货币政策的影响较大,特别是在升息环境下,这种收益的变化更为明显,需要投资者加以重视。另外,央行票据、债券回购等政策的变化也会对基金的收益产生影响。

第五,国民经济发展的周期性变化及上市公司业绩拐点的出现,也会带动证券市场发生变化,从而对指数型基金的收益产生重要影响。由于指数型基金主要跟踪标的指数,并复制标的指数的变化,与证券市场有着很强的关联性,需要投资者加以重视。

第六,基金经理的更替对基金收益的影响最为明显。可以说,一只基金管理和运作的好坏,与基金经理的作用是分不开的。投资者在选择基金时,关注基金经理的稳定性是非常有必要的。因为基金经理的投资理念及崇尚的投资文化会在一定程度上影响到基金投资组合的变化,进一步影响到基金收益的变化。

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