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股权投资基金“入川”正当时

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

股权投资基金广泛参与西部大开发并担当重要角色时,会不会造就西部中小企业上市公司群?每年流向东部的民工潮会不会随之发生逆转?西部会不会出现微软、苹果之类的创新型经济行业巨头?请看本报记者对话四川大学经济发展研究院第一副院长梁展崇――

本报记者邹渠

嘉宾:梁展崇,四川大学经济发展研究院第一副院长、北京环球财富投资研究中心主任、旅英访问学者

时间:2010年月1月29日

地点:四川大学红瓦宾馆

主题:发展股权投资基金

第二个10年的腾飞需要战略创新

股权投资基金应担重要角色

记:为什么说西部新10年的大开发,需要股权投资基金广泛参与?

梁:西部10年大开发,基本上是政府主导的大开发。政府在过去10年中,不但为西部大开发提供了政策支持和人力物力支持,更提供了大量的资金支持。但是,西部新10年的大开发,必须转变发展战略和增长方式。

首先从战略上说,由政府主导的大开发应该转变为政府引导、国际国内社会力量广泛参与的大开发。其次从增长方式上,应该由优势产业投资和基础建设投资共同拉动的增长,转变为资金密集型和技术密集型有机结合的产业扩张。西部的经济结构必须优化,产业必须升级,否则,西部的发展就没有后劲。

在西部的战略转变和增长方式转变中,股权投资基金可以担当重要角色。因为,西部经济要保持较快增长,要优化经济结构、实现产业升级,要推动产业园区建设,要破解中小企业融资难题,四川要建立西部金融中心等等,首先面临的就是资金难题。通过政府引导,发展股权投资基金,将是吸引国际国内资金参与西部大开发的最有效最快捷的途径之一。

西部经济成长需要“阳光雨露”

股权投资基金将成加速引擎

记:发展股权投资基金,会给西部经济发展带来哪些实质性利好?

梁:概括地说,股权投资基金的参与有六个方面的利好:一是可以作为产业集群的助推器,能不断引入新的资本,加速西部企业成为行业龙头,带动配套产业的发展。

二是可以加快西部创新型经济的成长,优化西部的产业结构。许多世界知名的行业巨头(如微软、思科、苹果等)二十多年前还是些中小企业,经过产业基金长时间的培育,小树苗迅速成长成参天大树,成为创新型经济的代表。而我国西部地区并不缺少这样的小苗,缺少的是产业基金的阳光雨露。

三是可以加快西部的资本运作,造就西部上市公司群体。实践证明,上市公司多的地区,通常吸引的资本更多,形成一个良性循环。

四是有利于建立西部投融资平台,加快资本在西部的聚集。通过发展股权投资基金提高西部对外部资本的吸引力,使规模、层次、形式多样化的投融资平台得以迅速建立和完善。

五是可以放大政府资金效应,形成西部财政收入的新增长点。从某种意义上说,西部缺的不是政府资金,缺的是政府资金效应可以多次放大的引擎,而股权投资基金正是这样的引擎。

六是可以刺激西部就业市场,新增大量就业机会。过去4年,美国股权投资基金通过投资为社会增加了约60万个就业机会,尤其高科技领域更为显著。一旦大量股权投资基金进入西部,西部的就业状况将会大大改观,西部每年流向东部的民工潮将可能发生逆转。

追赶型跨越式发展需要务实推动

四川发展股权投资基金刻不容缓

记:股权投资基金目前在我国的发展状况如何?

梁:过去,私募股权基金由于一个“私”字,在中国一直处于若明若暗状态。近年来,我国从政府到业内,认识上有了巨大改变。2008年12月国务院的金融促进经济发展“三十条”中提出要发展股权投资基金;2009年国务院批准国家发改委关于经济体制改革的意见里指出“要抓紧完善股权投资基金的制度,制定股权投资基金管理办法”。

这几年天津、上海、北京、广东等省市纷纷出台了促进股权投资基金发展的办法和优惠政策,在推动股权投资基金发展方面走在了前面。因此,西部、尤其打算建立西部金融中心的四川省,发展股权投资基金刻不容缓。

记:那么西部、尤其是四川应该如何加快赶上?

梁:首先,要制定发展股权投资基金的基本战略框架,积极推进股权投资基金的设立和管理。其次,作为西部经济大省并要建立西部金融中心的四川,近期内则应展开以下工作:第一,向国家申请作为“西部大开发金融改革创新试验区”;第二,向国家申请设立相应规模的西部大开发产业基金;第三,作为示范抓紧设立四川第一支备案制基金;第四,以产业和市场为导向,按照12个省、区、市的产业功能,协调设立每只50亿元的区域性产业基金;第五,加快将成都建成西部股权投资基金中心的步伐。

记:如何才能有效推动上述部署呢?

梁:至少要采取10个方面的措施:尽快制定区域内相关法规;迅速推出吸引股权投资基金的优惠政策和办法;尽快成立区域产业投资引导基金,引导社会资本向区域内的优势产业聚集;建立政府协调和服务机制;设立“一站式”快速服务机构;建立拟融资、拟上市企业的信息库,及时向股权投资基金管理公司进行推荐;着力打造股权投资基金与融资企业交流合作的权威服务平台;开展人才培训,培养合格的出资人、管理人、托管人专业队伍;加强宣传,形成有利于股权投资基金发展的大环境;适时向国务院申请在成都设立西部柜台交易市场,强化成都作为西部金融中心的功能。

记:看来四川在发展股权投资基金方面还有许多工作要做。

梁:是的,西部大开发需要股权投资基金的参与,但是股权投资基金在中国无论从操作到监管,都需要在实践中不断学习和探索。只要我们紧密结合中国特别是西部和四川的实际,就一定能走出一条西部尤其四川发展股权投资基金的行之有效的新路子,就一定能让股权投资基金在西部经济腾飞中发挥巨大作用。

链接

什么是股权投资基金

◎概念

股权投资基金(国外通称为“PrivateEquaityFund”,简称PE),是指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资基金。

◎演变

私募股权基金起源于美国,最初是以创业投资基金(VentureCapital,简称VC)的形态出现。如今,股权投资基金作为现代金融创新的重要方向,已成为发达国家金融体系的主流。

◎特点

股权(产业)投资基金不同于证券投资基金,也不同于一般的政府主导基金。在股权(产业)投资基金中,基金的投资和融资完全交由专业化的基金管理公司运作,因而运作更加市场化,更加高效。

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