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创业板解禁股不跌反涨

2014-01-21 15:24:44
来源:你我贷

首批创业板限售股昨解禁,并没有出现市场所担心的大跌现象,反而大涨超过4%,相关解禁股也无一下跌,以上海佳豪为代表的第一批解禁股甚至涨停。不过,收市后大宗交易数据显示,有4只解禁股遭抛售,成交金额2.9亿元。

有分析师认为,昨日因股指大涨的推动,盘子较小的创业板股表现更容易优于大盘。不过,在首批创业板个股解禁之后,出现分化的现象则不可避免。业绩预期良好的公司仍会吸引资金的关注,后市仍有机会,预期较差的公司则容易遭受竞相抛售。经历解禁的“洗牌”,一批成长性好、估值安全的公司会显现出来。短线来看,前期创业板个股普遍涨幅不大,整体有补涨要求,但需要投资者区分清楚公司的优劣,抓住机会规避风险

创业板股昨全线飙升

昨日,首批创业板公司限售股解禁。据统计,昨日解禁规模约占创业板整体流通市值的26%,有效解禁规模约为200亿元。创业板解禁市值占这28家公司总市值的16.9%,占创业板流通市值的18.2%。

而市场此前担心的因解禁令市场承压的情况并未出现。昨日,创业板全线飙升,多数股票开盘后走高,以上海佳豪、中元华电等为首的第一批解禁股强势涨停。其他创业板个股表现也不俗,海兰信、中能电气、豫金刚石、劲胜股份等个股涨停。全天只有数字政通一只股下跌。

此前,对首批创业板限售股的解禁,市场普遍持悲观的预期,认为相关解禁股套现压力大,可能令市场承压。市场普遍担心的问题是,一方面,由于创业板股的高估值,原始股东持股成本很低,可能引发股东强烈的套现意愿;另一方面,多数公司解禁的股东中,以持股占总股本比例在5%以下的“小非”数量较多,且多数无关联关系,可免除减持的信息披露,或会出现竞相套现的现象。甚至有更悲观的观点认为,2000年美国科技网络泡沫的一个重要诱因就是科技股的大规模解禁,创业板解禁也可能重蹈覆辙。

不过,昨日创业板相关解禁股无一下挫,与市场预期刚好相反,乐普医疗、华谊兄弟、机器人、立思辰、吉峰农机等被认为解禁对股价冲击较大的个股,昨日涨幅均超过3%。

以上周五的收盘价计算,乐普医疗的解禁市值最大,达到达90.86亿元,解禁股数占解禁前流通A股比例为410.40%,也是解禁比例最高的公司。该公司此次解禁股东4家,套现压力很大。

解禁市值排第二、三名的公司为华谊兄弟、机器人,市值分别高达43.17亿元、24.79亿元。解禁股数占解禁前流通A股比例排第二、三名的公司分别为机器人、立思辰,比例高达179.52%、178.08%。解禁股东家数最多的前3家公司是安科生物、华测检测、吉峰农机,分别为110家、93家、84家。

基金三季末无畏介入

昨日创业板解禁股为何不跌反涨?后市又将如何演绎?实际上,在市场普遍持悲观观点之时,也有机构分析师看好创业板解禁后的表现。持乐观观点的机构认为,创业板中的优质公司成长性高,仍具备投资价值。而基金在三季末对创业板解禁股的增持,也给市场注入了一剂强心针。

有机构分析师指出,从历史上看,可比的中小板限售股解禁之后,也是机会大于风险。同花顺金融研究中心分析师吴子亮指出,通过中小板解禁的历史表现,解禁个股的机会大于风险,很多个股都出现了较大的涨幅。据统计,当初139家中小板股解禁后20个交易日的涨幅高于中小板指数1.4个百分点。其中,上涨家数与下跌家数基本持平,最大涨幅高达75.5%,最大跌幅为40.1%。

与此同时,公募基金、私募基金也以增持创业板股来显示它们的“大无畏”精神。从已公布的创业板公司三季报可发现,即使面对巨大的解禁压力,基金在三季度依然大举买入看好的创业板公司。布局新产业、新领域的创业板公司尤其受到基金的青睐。

作为首批上市的创业板公司之一,银江股份共有21家限售股东5806万股限售股上市,按上周末的股价,市值近18亿元,但从今年一季度开始,基金便相继进驻该股,在今年三季度末临近解禁之时,基金更是蜂拥而入。三季报显示,在该股三季末前十大流通股东中,基金占据“半壁江山”。有4只公募基金新进入该股前十大流通股东中,分别为融通动力先锋、交银施罗德先锋、交银施罗德主题和广发优选,在三季末分别持股150万、68.85万、54.34万和53.99万股。

信息技术领域的天源迪科也得到了基金的宠爱,交银施罗德旗下交银施罗德先锋、交银施罗德蓝筹、交银施罗德精选等5只基金三季度大量买进,其中交银施罗德先锋持有121万股;与交银施罗德存在关联关系的QFII施罗德中国股票也同期介入,持有超过70万股。

得到政策扶持的产业也得到偏好风险的基金抢筹。“十二五规划”中的海洋工程装备品种成了三季度基金增持的亮点。主营船舶导航和海洋监控的海兰信在三季度被国内两大基金公司看中。该股第一大流通股东为华夏基金,通过在三季度增持18万股,华夏平稳增长报告期末持有160万股;第二大流通股股东易方达基金也增持该股至74万股。

此外,分析师还指出,由于创业板前期调整比较充分,受益于目前活跃的市场,后市也仍然有整体上扬的机会。据记者统计,10月份这波反弹以来,大盘涨幅为15%,同期,创业板个股涨幅超过大盘的只有35只,占比只有35%。其中,这些跑赢大盘的个股,还有8只是10月份以后才上市的。时间再往前推到7月2日的前一个市场反弹时点,同样可以发现,跑赢大盘的创业板个股占比还不到一半,可见这段时间创业板明显弱于大盘。创业板平均市盈率,也已由起初的110倍跌到了如今的80倍左右。机构认为,对于创业板解禁的预期,前期市场已作出了反应,上周四、五创业板指数持续逆势反弹,说明市场忧虑有所释放。

4股票遭大宗交易抛售

昨日创业板解禁股虽然上升,但大宗交易数据显示,银江股份、吉峰农机、华谊兄弟及金亚科技4只股票被抛售,总共成交1196万股,成交金额为2.9亿元。但数据未能看出抛售股东是谁。

4只股票中以金亚科技成交量最大,成交504万股,成交金额为8623万元,减持方为国泰君安深圳深南中路部,接盘方为机构专用账户。

华谊兄弟则位居第二,成交两笔共250万股,成交金额为7585万元,都由中信建投北京市东直门南大街部抛出,接盘方为中金北京建国门外大街部及申银万国成都槐树街部。

解禁“洗”出优质公司

机构研究报告指出,充足的流动性和企业的成长预期是支持创业板后期走好的关键因素。尽管创业板整体估值偏高,但由于前期的调整充分,受益市场的活跃,后市仍然有整体上扬的大好机会。而随着解禁而出现的创业板下挫,也为一些具备创新性、成长性、估值安全的创业板优质个股提供了诱人的投资机会。

不过,机构分析师提醒,解禁后创业板个股发生分化的情况不可避免,在个股的选择上,更要注重价值投资,选择优质的公司。

开源证券分析师任进认为,昨日股指大涨,个股全线普涨的情况下,小盘股的涨幅会更大一些,昨日的创业板大涨或多或少有这方面原因。创业板解禁后,个股分化将不可避免,未来发展有良好预期的公司,解禁后也不会有太多限售股抛压,反而还会吸引机构投资者关注,因此仍有表现机会;而一些前景较差的公司,将展开限售股东与流通股东谁跑得快的比拼,因此下行要求较大。短线来看,前期创业板个股普遍涨幅不大,整体有补涨要求,需要投资者区分清楚公司的优劣,抓住机会规避风险。

首批创业板解禁股仍被机构分析师看好,因为首批创业板解禁的公司大多是行业龙头,质地优良,经过解禁潮的估值消化之后,可能会有非常好的价值投资机会。目前,创业板的大部分公司都集中在新一代信息技术、高端设备制造、新材料、生物医药、环保等新兴产业,在未来几年将实现高速增长,这类股票具有很高的投资价值。以新能源、新技术为代表的创业板并不会受到限售股解禁的压制,并将反复活跃。如碧水源、万邦达、鼎汉技术、特锐德等,都是符合国家的产业发展方向,受到国家产业政策扶持,有望吸引新增资金的关注。

汇添富旗下基金经理在三季报中称,“一批商业模式清晰、竞争优势突出、市场容量广阔且代表了中国经济未来发展方向的公司,如果随着创业板出现板块性下挫,将提供诱人的投资机会。”从这个意义上来讲,这次限售股解禁反而造就了新的投资机会。

(本文来源:信息时报作者:詹丽冬)

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