欢迎来到你我贷客服热线400-680-8888

东吴期货:PTA期货表现抗跌短多轻仓参与

2014-01-21 15:24:42
来源:你我贷

一、PTA期货市场简评

周四在政策利空,金融及工业品普遍大幅调整之际,PTA期货盘中则表现抗跌,主力1309合约震荡收小阳线,总持仓量减少59158手至68.2万手,成交量为135.2(-3.45)万手。从盘后持仓情况来看,TA1309合约主力多头减仓10082手至212447手,主力空头减少12551手至213536手,主力前20名主力净多持仓转为净空持仓1089(-1959)手,28日PTA注册仓单为9738(-25)张,有效预报为0张,合计9738张(48690吨PTA).

二、PTA现货市场上下游行情

1、上游原油及PX行情

国际油价方面,纽约商品交易所的5月轻质原油期货WTI收盘价比上个交易日涨0.24美元/桶,以96.58美元/桶报收。伦敦ICE交易所5月布伦特原油期货价格报每桶109.69美元/桶,涨0.33美元/桶。

上游市场石脑油现货价为921.5(+3.75)美元/吨CFR日本,石脑油理论利润43(+1)美元/吨,亚洲PX现货价格为1374.5(-22)美元/吨FOB韩国,1399.5(-22)美元/吨CFR中国,PX理论利润178(-26)美元/吨。

2、PTA现货行情

28日,PTA内盘市场气氛低迷,报盘在7800元/吨或略偏内水平,零星递盘在7700元/吨附近,商谈在7710(-10)元/吨或略偏上水平;PTA外盘市场基本延续昨日尾盘状况,台、韩产报盘意向1050美元/吨,递1040美元/吨附近,商谈1045(-5)美元/吨或略偏下,折人民币价格8203元/吨。

早MEG内盘现货报7350或略偏内,买方意向在7250-7300元/吨附近,商谈7300(-50)元/吨附近;外盘市场略微走软,船货报盘在985美元/吨上下,买方意向975美元/吨或略偏上,商谈预估在980(-2)美元/吨,保税略高。

3、下游聚酯涤纶行情

28日,江浙半光切片市场成交平淡,零星商谈成交在9500(-100)元/吨(现款)附近;聚酯瓶片内盘成交气氛清淡,华东水片主流重心下行至10100(-100)元/吨(出厂)附近,局部偏高仍在10200元/吨(出厂)上下,零星听闻低价出现。江浙涤丝市场延续温吞,主流产销仍在6-8成区间段;较高在做平附近。市场缺乏有力消息刺激,短期销售或将延续此水平。涤丝市场延续前期跌势,主流企业多有100-200下跌,局部跌幅较大达500。其中江浙涤纶短纤1.4D成交价10110(-20)元/吨,涤纶POY、DTY、FDY150D主流成交价10400(-100)元/吨、12250(-50)元/吨、10950(-100)元/吨。

3月28日中国轻纺城客增单增,总成交629(+26)万米,长丝布类成交471万米,短纤布类成交158万米,其中棉布30万米,TC布18万米,TR布28万米,人棉68万。

4、宏观及行业重要资讯

据测算,3月由于PTA工厂加大了停车检修的力度,致使全月产量从2月的185.4万吨下降至182.6万吨附近;4月国内工厂检修力度将进一步扩大,届时全月产量或将下降至166万吨(目前国内PTA月满产量为273)东台一套25万吨聚合纺长丝装置今日开始升温投料,预估4月上中旬产出切片;该装置后配POY纺丝线。

三、综述及结论

周四国内金融及商品市场在国家政策利空影响下大幅下挫,PTA期货则表现相对抗跌。其中主力09合约平开震荡收小阳线。持仓看,主力多空均减仓,主力净空持仓小幅减少。技术面上方多条均线系统延续下行,KDJ指标中J延续触底反弹,处于下跌趋势中的弱反弹格局。

宏观面美,美国第四季度GDP修正后增长0.4%,同时联储鸽派言论支撑市场,欧美股市收高,其中美股盘中创历史新高,因对赛国担忧缓解,美元指数收低。

PTA产业面价格继续全线走低。原油市场继续反弹,创出近期新高,但终端需求低迷导致原油下游MX、PX等价格持续下滑,昨日PX价格再次下挫22美元/吨至1400美元/吨以下,PTA成本支撑弱化,这和PTA工厂联合打压,争取ACP谈判话语权不无关系。PTA工厂经过2、3月份检修,月度总产量较1月份的200万吨以上降至目前的182.6万吨,进入4月份PTA龙头企业逸盛石化近1000万吨产能将继续大幅检修停产,初步统计整个4月份计划检修的企业累计损失产量在107.4万吨,这样4月份PTA的理论产量仅在165.6万吨,因此若4月份PTA计划检修企业能按计划实施将给市场供需带来极大逆转。同时今日将迎来4月ACP的正式谈判,倘若ACP价格确定,4月上旬PTA在成本支撑下有望迎来阶段性反弹。下游聚酯环节库存并未缓解,价格也跌势不止,难以对原料PTA形成支撑,但这以不是当前主要矛盾所在。

总体来看,近期PX价格连续大幅下挫利空产业链心态,但这种上游原料价格的大跌利于整个产业链利润的重新再分配,扭转了PX利润一家独大格局,中期来看有利于整个产业链的健康发展。昨日PTA期货表现抗跌收阳,隔夜外围氛围整体稳固,PTA期货今日有望继续保持坚挺,操作上可短线轻仓试多下设止损。了解现货,把握基差,期货通手机软件免费下载。

推荐阅读

[机构看盘]东吴期货:PTA...

文华财经(编辑乔海伦)--上周五PTA期货震荡上涨。主力合约TA1201以956...

[机构看盘]东吴期货:借利好...

文华财经(编辑黄丹)--周三PTA期货低开高走,震荡回升。主力合约TA1201以...

【2011期货团队评选】东吴...

东吴期货:焦炭等待反弹后中线做空机会时间:2011-10-1115:06节前一周...

【股指期货】东吴期货--东吴...

【研究报告内容摘要】多部委部署农产品巨头驰援调控以经济手段为主按照国家发改委等1...

东吴期货4月18日晨会投资内...

东吴期货晨会投资内参】1、金属:需求缺口缩小铜价继续震荡日本4月至9月的铜产量将...
各国货币融资租赁贵金属证券公司期权交易贷款知识期货公司金融知识银行理财产品银行网点信用卡信托产品
  • 热线电话(服务时间 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 关注我们
Copyright © 2015 你我贷(www.niwodai.com) 网上投资理财 版权所有;杜绝借款犯罪,倡导合法借贷,信守借款合约
关注你我贷官方微信