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僵尸基金困局银河蓝筹精选遭规模业绩双杀

2013-10-28 16:38:54
来源:网络

银河蓝筹精选基金经理徐小勇资料图

今年以来,股市持续上涨,各家基金抓住机遇,一扫去年整体亏损阴霾,回补基金净值损失,截至5月30日,在可计的925只开放式基金中,有200只基金净值涨幅超10%,近600只基金净值涨幅超5%,其中大多数为股票型基金。东边日出西边雨,银

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河蓝筹精选因错判行情,去年净值急跌,今年以来也没能抓住反弹良机,规模大幅缩水,逼近清盘红线,截至5月30日,银河蓝筹精选在925只开放式基金中排名902位,“僵尸基金”困局难解。

今年以来净值持续下跌排名垫底

今年以来,股市震荡上涨,截至5月30日,上证指数已累计上涨8.58%,上证基指累计上涨10.87%,在5月股市震荡之前,上证指数涨幅曾一度高达10%。截至5月30日,银河蓝筹精选净值涨跌幅为0,二季度中净值最大跌幅近3%,跑输上证指数,落后同类基金平均水平,在可计的925只开放式基金中排名第902位,银河蓝筹精选成立一年半以来净值累计下跌17.10%,在同类基金中排名靠后。

错判市场行情调仓一步错步步错

去年年初股市震荡走低,银河蓝筹精选果断减仓,成为去年上半年不多的几只“抗跌基金”,该基金在去年前三季度保持低仓位,分别为77%、71%、81%,其中去年二季度的超低仓位使该基金在市场大幅走低时幸免于难。

银河蓝筹精选在去年三季报中曾言及四季度保持适中仓位,但是该基金显然并未预见到年底股市大幅下跌,并将股票仓位大幅提高至90%,提高了9个百分点,造成净值大幅下跌,从四季度最高点0.97元一路跌至去年年底的0.82元。

去年四季度净值大幅下跌显然并不在该基金经理预期之内,银河蓝筹精选在今年一季度盲目降低仓位至83%,再次错判了市场行情,今年一季度上证指数大幅走高,反弹超过200点,银河蓝筹精选显然并未预见到市场大幅反弹,错失了回补基金净值损失的大好时机。

风格迷失疯狂换股抛弃蓝筹

随着银河蓝筹精选业绩持续低迷,其投资风格也出现迷失。蓝筹股大面积退出,成长股公然进出其十大重仓股。据该基金一季报显示,其十大重仓股分别为东阿阿胶、通策医疗、泸州老窖、凯迪电力、桑德环境、海峡股份、工商银行、中化国际、海通证券、广深铁路,蓝筹股屈指可数,电子信息、医药、批发零售等板块个股频繁出入,今年一季度蓝筹股表现抢眼,咬住大蓝筹的股票基金,一季度大赚超10%,但却与银河蓝筹精选无缘。

然而其他个股也并未给银河蓝筹精选带来预期收益,其中除泸州老窖、海通证券近一月表现良好,其他8大重仓股均跑输行业标准或出现不同程度下跌,造成银河蓝筹精选净值持续下跌。

此外,银河蓝筹精选在招募说明书中承诺的中长期持有股票也成了“一纸空文”,今年一季度,除桑德环境、东阿阿胶、通策医疗、泸州老窖外,其他6只重仓股均为新进重仓股,换手率如此之高,也成为其错失股市反弹的重要原因。

“僵尸基金”规模大幅缩水清盘压力初现

银河蓝筹精选2010年7月成立之初份额为6.6亿份,随后资金撤出,遭遇赎回2.7亿份,当年三季度末份额为3.9亿份,规模近4亿元,然而好景不长,银河蓝筹精选净值在2010年11月到达到1.09元的巅峰之后,一年半以来一路走低,期间经历数次大规模赎回,去年四季度更是遭遇4000多万份净赎回,为基金规模雪上加霜。截至今年一季度,银河蓝筹精选份额仅余1.06亿份,截至5月30日,银河蓝筹精选净值仅余0.8290元,今年一季末规模8300万元,不断接近5000万元的清盘红线。

所谓清盘红线,根据2004年颁布的《证券投资基金运作管理办法》第四十四条规定“开放式基金的基金合同生效后,基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的,基金管理人应当及时报告中国证监会;连续20个工作日出现前述情形的,基金管理人应当向中国证监会说明原因和报送解决方案。”

业内人士表示,由于条件“苛刻”,自2001年首只开放式基金成立至今,公募基金还没有因规模不足5000万元而“清盘”的案例出现,但投资者需要有所警惕。

基金经理过往业绩不能服人掌管两只基金双双垫底

同花顺iFinD"width=422height=272>数据来源:同花顺iFinD

据同花顺iFinD数据显示,徐小勇2008年8月13日至2010年4月30日任银河银泰混合基金经理,基金收益39.74%,比同期同类基金平均收益高29.48%,比上证指数高22.39%;2010年4月29日至今任基金银丰基金经理,基金收益-21.48%,比同期同类基金平均收益低18.04%,比上证指数低4.61%;2010年7月16日至今任银河蓝筹股票基金经理,基金收益-17.10%,比同期同类基金平均收益低21.94%,比上证指数低15.47%。

徐小勇现管的两只基金大幅落后同类基金平均水平,2010年以来从未盈利且两只基金近两年来均未分红,其中基金银丰今年以来净值下跌3.44%,在25只同类基金中排名倒数第一。

基金经理简介:

徐小勇先生,硕士研究生学历,16年证券行业从业经历。曾就职于中国信达信托投资公司、中国银河证券有限责任公司。2002年6月加入银河基金管理有限公司,历任研究员、高级研究员、基金经理助理、基金经理等职务。2010年4月起担任银河银丰证券投资基金基金经理。自银河蓝筹精选股票型证券投资基金成立日(2010年7月16日)起担任银河蓝筹精选股票型证券投资基金基金经理。

作者:2010年7月16日(来源:中国网)

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