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基金举棋不定蓝筹行情昙花一现

2013-10-28 16:38:54
来源:网络

本周大盘最终没能在2700点站稳。大盘拉锯战进行已久,在大盘蓝筹股低估值的优势和中小盘股的优异表现之间,在本周大盘蓝筹表现的昙花一现和中小盘股估值水平过高之间,基金公司又开始纠结了。

蓝筹依旧举棋不定

本周一(9月6日),权重股集体上扬,基金经理再次看到了大盘蓝筹重振声威的曙光。

然而曙光乍现旋即消失。大盘蓝筹股随后甚至出现恐慌性杀跌,基金对于大盘蓝筹再次踌躇,买还是不买成为了一个最让人纠结的问题。

就在本周一,深圳某基金公司策略分析师告诉《每日经济新闻》记者,大盘蓝筹行情正在启动,市场风格正在悄无声息中转换,但是本周五,上述分析师却直呼“看不懂”,目前市场各种传言漫天飞舞,因此仍需静待市场信号明确。

南方基金首席策略分析师杨德龙则表示:“在经济数据连续4个月回落之后,当前已经进入政策观察期,市场对政策面放松有一定的期待。基于对政策放松的预期,我们判断市场将震荡反弹。”

同时,他指出投资机会主要集中在调整充分的二线蓝筹股。“下半年市场的资金面不会有很明显的改善,超大盘股票的上涨空间有限,小盘股估值水平过高,市场反弹时涨幅难以扩大。经过前期的充分调整,二线蓝筹股的估值已经处于历史低位,目前风险收益比相对较好。因此,二线蓝筹股在市场反转时可能会有更好的收益。”他分析说。

新兴产业各有侧重

新兴产业从今年开始成为基金经理津津乐道的名词,时至日前,新兴产业仍然深具人气。但是细化基金经理们看好的新兴产业,众多基金经理看法并不相同,每个人都在深挖自己倾心的领域。

东方基金经理于鑫在接受记者采访时称,关注新兴海洋产业的投资机会。他解释说:“国家原来确定的七大新兴战略产业规划将扩编,新兴海洋产业和航空航天产业获国家支持,被增列入国家新兴战略产业规划。新兴海洋产业多为技术含量高、研发周期长、风险较高的产业,难以吸引大量、连续的资金,严重制约了战略性海洋新兴产业的发展。而政府产业政策的支持将在其中产生举足轻重的作用,固有的产业发展资金紧缺的难题,或将随国家对新兴海洋产业发展的重视而得到破解。”

同时,东方基金表示,从估值和市场层面看,传统的金融、地产等行业有低估值的均值回归趋势,但经济

景气还没轮换到。必需消费品的景气度依然高涨,但估值和市场认可度逐步趋于谨慎。后市依旧看好汽车、家电为主的可选消费品,食品、商业和纺织、医药、新兴产业更多属于个股驱动的结构性机会。

华商盛世成长基金经理孙建波近期则表示,在经济结构转型期,大消费类股票、自主创新类股票容易产生黑马,同时对于航天军工股情有独钟;上投摩根基金经理则对于大消费类行业较为青睐。

两手准备

对大盘蓝筹的启动踌躇不决,对中小盘个股的高估值甚是担忧,事实上,很多基金经理对于后市采取两手抓的策略,一边是静待市场风格转换随时准备配置大盘蓝筹,一边是继续坚守新兴产业。

长盛基金旗下长盛积极配置基金经理蔡宾告诉

《每日经济新闻》记者:“政府已经深刻意识到中国经济必须转变增长模式,陆续出台多项新兴产业振兴计划,力争把社会更多资源从房地产、高能耗产业等转移到新技术、新能源等新兴产业和经济增长点上来,这些产业在细分行业优势明显,市场空间广阔,其中尤以一些相关的中小板企业和创业板企业最具代表性,并且它们在资本市场的表现引人注目;另一方面,在传统行业,如果阶段性出现错杀,那么仍然存在超跌反弹、估值修复的机会。可以说这两个方面都是我们在下半年重点关注的投资机会。”

深圳一家基金公司研究总监也向记者透露,对于大盘蓝筹的走势现在很难判断,这个周末或许会出现一些消息,因此不敢贸然大肆配置大盘蓝筹,同时近期在积极调研新兴产业的上市公司,希望能够找到未来成为黑马的个股。

回顾

基金今年总是慢半拍

每经记者支玉香

公募基金常常携带巨资入市,但或许是尾大难掉的缘故,它们在市场中给人一种“慢半拍”的感觉。7月份以来市场的这波反弹,基金把握得怎样呢?基金的重仓股是否在反弹中大放异彩呢?《每日经济新闻》记者梳理了近期基金的操作策略和表现情况。

加仓不及时

7月初,市场触2319.74点后开始反弹,随后一路上扬,逐步攻克2400点、2500点、2600点整数关口,却在2700点面前胶着不休。根据第三方监测数据可以发现,基金在市场反弹之际,加仓并不及时。

德圣基金研究中心的仓位数据显示,7月初,可比主动股票基金平均仓位为76.38%,在市场反弹一个月后,仓位不升反降了1.6个百分点,数据背后,不少基金错失了7月份的反弹。

时至8月,基金放开手脚,主动加仓。8月底的仓位测算数据显示,可比主动股票基金平均仓位升至82.83%,偏股混合型基金加权平均仓位为74.77%,配置混合型基金加权平均仓位67.8%。可以看出在8月份,可比主动股票基金至少加仓6个百分点,而众所周知,8月份市场正在进行攻坚战,整个8月大盘涨幅仅为0.05%,在此期间大肆加仓的基金未必能够在震荡不安的市场中获得收益。

基金错看金融地产股

莫尼塔8月份的基金经理调研显示,半数以上的基金经理看好红8月,事实上,整个8月市场震荡不安,红8月惊险收红,涨幅为0.05%。

莫尼塔的基金经理调研显示,对8月份的行情,有52%的受访公募基金经理表示看好,37%的受访对象持中性态度,只有11%的基金经理不看好短期走势。

与此同时,更多公募基金短期看好周期性行业,认为其估值存在修复空间,反弹行情还能持续,但维持时间不确定。

莫尼塔调研显示,8月份,基金经理信心满满地看好消费、地产、金融和医药等行业,不看好的行业是钢铁、地产、化工和有色。地产股成为了基金经理的分歧,而地产股在8月份表现并不景气。对于金融板块,基金经理同样看走了眼,8月份金融个股表现不佳,相反化工、有色在8月份打了个翻身仗。

重仓股跑得慢

今年年初,基金经理们就打出了精选个股的旗号,深挖行业、精选个股成为基金获取超额收益的首选。但是基金在上半年重点增持的基金到底表现如何呢?基金的重仓股是否超过了A股的平均涨幅呢?在近期领涨的个股中,基金又逮住了几只呢?

Wind资讯统计数据显示,7月1日到昨日(9月10日),有9只个股涨幅超过100%。根据上市公司前十大重仓股中可以看出,基金无缘大牛股,无一只基金提前重仓埋伏这些涨势惊人的个股。

根据基金中报记者统计发现,二季度基金对于299只个股进行增持,这299只增持的个股自7月以来的平均涨幅为26.18%,而同期A股平均涨幅为26.71%,可见基金增持的个股表现实在平平。

与此同时,记者统计了基金重仓份额最大的100只个股表现情况发现,基金重仓股远远落后于A股的平均涨幅。数据显示,这100只个股7月以来的平均涨幅为16.52%,远远低于同期A股平均26.71%的涨幅。

(责任编辑:王F洁)

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