欢迎来到你我贷客服热线400-680-8888

权益周报:A股活跃度修复布局绩优蓝筹基金

2013-10-28 16:38:54
来源:网络

基础市场回顾

上周,沪深股市“一字排开”,整周维持强势震荡,分别围绕2160点和8600点横盘整理。上证综指周涨幅为0.12%,深成指上涨1.49%。23个申万一级行业18涨5跌,其中4个行业指数涨幅超3%。具体来看,家用电器、采掘、有色金属板块涨幅居前,分别为3.86%、3.75%、3.29%;房地产、综合、医药生物跌幅居前,分别下跌2.23%、0.9%、0.33%。

外围市场方面,美国股市普涨。其中,道指周涨幅为0.43%,纳指也上涨了1.67%。欧洲市场上周普遍收涨,英国金融时报指数周涨幅为0.31%。亚太地区涨跌互现,香港恒生指数下跌0.44%,日经225指数大幅上涨2.08%。

基金市场表现

A股市场震荡整固,板块轮动明显。各类基金加权平均净值继前周大幅上升后均涨势放缓。其中,股票型基金依旧处于领先地位,平均净值涨幅为0.48%,领涨其他各类型基金。混合型基金净值涨幅较前周亦大幅收窄,平均上涨0.28%。投资海外市场的QDII基金稍显劣势,净值上涨0.23%。

基金投资策略

偏股型基金:目前市场活跃度修复较为明显,基本可以判断1949点为重要的阶段性底部,不过断言趋势性行情确立显然为时尚早。未来若改革继续深入,并伴随经济数据持续企稳,此轮反弹则有望在整固后演化为中期行情。本周对于基金投资者而言,中央经济工作过后政策利好开始转淡,年报业绩披露时间窗口打开,部分业绩超预期的行业有望继续走热,建议投资者重点关注投资于直接受益改革和业绩上升的电力、基建、建材、农业等板块的基金。

QDII基金:距离年底的“财政悬崖”仅有一周多的时间,预计美国两党仍将保持继续磋商以求达成一致妥善解决该问题。经济数据的利好也证明美国经济的微弱复苏仍在延续。欧洲市场方面,欧债危机最困难的时刻已经过去,但是长期来看,根本性格局仍未改变,弱势欧元或将成为未来趋势。考虑到海外市场本周节日假期,实际交易日较少,若“财政悬崖”问题得以达成妥协,对市场将是较大利好;另一方面,避险情绪的下降或将使贵金属等短期内进一步下跌。在全球宽松的大背景下,港股及新兴市场仍有上涨空间。建议投资者继续重点关注以港股、美股市场为投资重点的QDII,对于贵金属等特定主题的产品投资保持谨慎。

一、基础市场回顾

上周,沪深股市“一字排开”,整周维持强势震荡,分别围绕2160点和8600点横盘整理。整体来看,A股市场的行业和热点已被轮炒一遍,反弹第一阶段的普涨已基本告一段落,市场的关注点将转向政策面和资金量导向下行情动力的持续。基本面上,世行上调中国经济增长预期,2013年增速由之前的8.1%上调至8.4%,2014年增速为8.0%。随着财政刺激的加大以及新城镇化预期的提升,经济仍将继续向好。对于企业来说,去库存接近尾声,财务状况趋向好转,促使业绩不断向好,从而提升估值水平,支持股价向上运行。资金面上,央行上周在公开市场上净投放920亿元资金,年末资金虽然总体宽裕,但是机构资金需求上行也是不争的事实,上海银行间拆放利率出现上涨也说明了需求的增加。截至上周五收盘,上证综指周涨幅为0.12%,深成指上涨1.49%。23个申万一级行业18涨5跌,其中4个行业指数涨幅超3%。具体来看,家用电器、采掘、有色金属板块涨幅居前,分别为3.86%、3.75%、3.29%;房地产、综合、医药生物跌幅居前,分别下跌2.23%、0.9%、0.33%。

外围市场方面,美国股市普涨。其中,道指周涨幅为0.43%,纳指也上涨了1.67%。但美国众议院议长之前提出的财政悬崖“B计划”,在众议院通过该提案中的减支方案后,计划中增税部分表决被推迟,导致未来谈判出现不确定性,下周行情或有反复。欧洲市场上周普遍收涨,英国金融时报指数周涨幅为0.31%。亚太地区涨跌互现,香港恒生指数下跌0.44%,日经225指数大幅上涨2.08%。

二、基金市场表现及分析

上周,A股市场震荡整固,板块轮动明显。各类基金加权平均净值继前周大幅上升后均涨势放缓。其中,股票型基金依旧处于领先地位,平均净值涨幅为0.48%,领涨其他各类型基金。混合型基金净值涨幅较前周亦大幅收窄,平均上涨0.28%。投资海外市场的QDII基金稍显劣势,净值上涨0.23%。

1、开放式偏股型基金:板块轮动显著,净值加权平均上涨0.42%

上周A股市场进行了预料之中的震荡调整。就市场表现来看,一线蓝筹股分化频现,其中,受调控预期加强的影响,地产板块冲高回落,重心有所下移。银行板块在周一继续走强之后,后半周明显疲软,并在周五集体跳水。不过,值得欣喜的是二线蓝筹开始发力,汽车、建筑设备、公用事业、白酒等板块的个股开始活跃,有望使市场板块轮动更为有效,二次助推市场反弹。受此影响,704只开放式偏股型基金净值501涨25平178跌,加权平均涨幅为0.42%。

股票型基金方面:上涨主动股基多重仓机械设备,资源类指基表现优异。上周股票型基金整体加权平均收益率为0.48%:524只股票型基金388涨25平111跌。相较被动管理型基金,主动管理型基金略胜一筹,排名前三的股票型基金均为积极偏股型基金。其中,三季度重仓机械设备和信息技术板块的宝盈泛沿海净值上涨3.78%,位居涨幅榜首位。紧随其后的泰信中小盘周涨幅为3.69%,该基金三季度重仓传播文化产业和机械设备领域。今年6月刚成立的次新基金中油新兴立足于新兴产业上市公司价值的挖掘,三季度仓位处于47.3%的较低水平,重点选择电子、机械设备等新兴产业较为集中的领域。指数型基金中,受益于资源股的较好表现,跟踪资源指数的指基涨幅居前。

混合型基金方面:仓位适中稳中有攻,受益板块轮动。上周混合型基金平均涨幅为0.28%:180只混合型基金113涨2平65跌。总体看来,排名居前的混合型基金多数涨幅超0.5%,与同期上证指数相比略显优势。这些基金仓位大多维持在70%左右的适中水平,稳中有攻,在所重仓的行业板块上并无太多共性,但涨幅靠前的混基均因较好的选股能力在板块轮动时有所斩获。具体看来,三季度重仓食品饮料、医药生物以及机械设备的招商优势实现2.84%的净值上涨,位居涨幅榜首位,其重仓的贵州茅台周涨幅达4.17%;紧随其后的是宝盈核心优势,净值涨幅为2.52%%,三季度重仓金融保险、信息技术和电子板块,其重仓股科大讯飞周涨幅达3.78%;三季度重点投资机械设备、金融保险的宝盈鸿利上涨2.35%,位列第三,其重仓股许继电气周涨幅则高达26.87%。

2、QDII基金:全球股指窄幅震荡,商品市场跌跌不休

上周,美国“财政悬崖”问题仍是左右市场的重要因素。周四,众议院取消了“B计划”增税部分的投票,预计双方仍将就此问题进一步协商。数据方面,美商务部公布数据显示,美11月耐用品订单环增0.7%,11月个人收入环增0.6%,均好于预期。此外,由于贸易走强、医保支出加快以及地方政府建设加速,美国第三季度经济增长率终值为3.1%,高于此前预期,为2011年第四季度以来最高。欧洲市场方面反应较为平静,欧元区系统性崩溃的威胁已基本消除,债市整体较为稳定。受此影响,美国三大股指道指、纳指与标普分别上涨0.43%、1.67%与1.17%;以法国、德国与英国为代表的欧洲市场继续保持上扬,法国CAC40指数、德国DAX指数与伦敦金融时报指数周涨幅分别为0.5%、0.52%与0.31%。亚太市场涨跌互现,恒生指数与韩国KOSPI指数分别微跌0.44%与0.73%,日经指数上涨2.08%。新兴市场中,印度继续小幅下跌0.39%,台湾加权指数下跌2.32%。商品市场本周继续下跌,贵金属农产品等全线收跌,其中黄金周跌2.29%,收于每盎司1657.25美元;能源市场涨势强劲,原油与天然气本周分别上涨1.62%与3.73%。

受此影响,上周QDII基金整体保持微弱涨幅,68只QDII基金47涨4平17跌,最近一周(截至2012.12.20)净值加权上涨0.23%。从业绩领先的QDII产品来看,油气、地产以及跟踪美股指数的产品表现抢眼:重点投资美国能源类公司股票的华宝油气单周净值上涨3.3%,位居第一;投资全球房地产证券的鹏华房地产与诺安全球收益同样表现出色,净值分别上涨2.37%与2.36%,位居二、四;投资奢侈品主题股票的方达标普消费品上涨2.37%,并列第二;跟踪标普500等权重指数的大成标普500净值上涨2.31%,排名第五。另一方面,除油气以外的大宗商品市场暴跌拖累相关主题基金净值继续下跌,四只黄金主题QDII产品排名垫底。

三、投资策略

1、偏股型基金:A股活跃度修复,布局绩优蓝筹基金

国家能源局上周一发布11月份全社会用电总量4139.3亿千瓦时,同比增长7.6%,为年内最高增速,增速较上月回升1.5个百分点,并延续了10月的回升态势。分行业数据来对比,工业尤其是重工业用电增长贡献率明显增加,说明工业企业生产景气度正在不断回升。财政部最新公布数据显示,1-11月国有企业累计实现利润总额19437.3亿元,同比下降7%。然而,前11月国企营业总收入、应交税费同比继续保持增长,实现利润降幅连续4个月收窄,表明大型企业经营状况持续好转,而且11月份利润环比增长5.7%,也显示企业盈利能力在不断回升之中。整体而言,经济数据继续验证基本面企稳回升的趋势,并朝着更好的方向发展,这对于A股中长期向好起到根基性的支撑作用。

二级市场估值方面,上周资源、消费类板块成为拖动指数上攻的主力,截至周五,全部A股按总股本加权的平均PE小幅回升至13.02倍,回暖幅度较前两周有所收窄,其中沪深300指数估值基本维持不变,中小板、创业板指数表现依然强劲,全周估值分别上涨0.40和1.01。A股IPO已停三个月,市场对于新股发行制度改革有所期待,短期场内供求状况改善明显。虽然证监会对于未来新股发行尚未明确说明,但在引导境内企业赴境外上市已有具体动作,周四证监会发布监管新规,取消了此前境外上市的硬门槛,进一步放宽了境内企业境外发行股票和上市的条件,并简化审核程序。新规将为中小企业赴境外上市提供便利,也将有效缓解A股IPO排队的压力。

就目前来看,市场活跃度修复较为明显,不过断言趋势性行情已经确立显然为时尚早,基本可以判断1949点为重要的阶段性底部。未来若改革继续深入,并伴随经济数据持续企稳,此轮反弹则有望在整固后演化为中期行情。本周对于基金投资者而言,中央经济工作过后政策利好开始转淡,年报业绩披露时间窗口打开,部分业绩超预期的行业有望继续走热,建议投资者重点关注投资于直接受益改革和业绩上升的电力、基建、建材、农业等板块的基金。

2、QDII基金:“财政悬崖”倒计时,贵金属主题投资需谨慎

距离年底的“财政悬崖”仅有一周多的时间,预计两党仍将保持继续磋商以求达成一致妥善解决该问题。近期市场的震荡小幅上扬以及贵金属的下跌也可见市场仍对“财政悬崖”的平稳过渡抱有信心。经济数据的利好也证明美国经济的微弱复苏仍在延续。欧洲市场方面,欧债危机最困难的时刻已经过去,但是长期来看,根本性格局仍未改变,弱势欧元或将成为未来趋势。考虑到海外市场本周节日假期,实际交易日较少,若“财政悬崖”问题得以达成妥协,对市场将是较大利好;另一方面,避险情绪的下降或将使贵金属等短期内进一步下跌。全球宽松的大背景下,港股及新兴市场仍有上涨空间。建议投资者继续重点关注以港股、美股市场为投资重点的QDII,对于贵金属等特定主题的产品投资保持谨慎。(金牛理财网)

(来源:新华金融)

推荐阅读

大成蓝筹基金收益率处于领先水...

大成蓝筹基金是大成基金管理有限公司旗下的一只混合型基金,基金管理人是大成基金管理...

2010年首只蓝筹基金正式发...

新华网上海1月6日电(记者潘清)来自中银基金管理有限公司的消息说,作为公司旗下的...

2013A股希望之年低估值蓝...

基金乐观守望2013《红周刊》作者郝宁2012年已然过去,尽管这一年A股市场留下...

30亿市值豪赌大成基金质疑重...

本报记者韩迅上海报道十年造梦乙肝疫苗,重庆啤酒(600132.SH)一旦梦醒,机...

4月业绩点评:蓝筹领涨4月行...

4月业绩点评:蓝筹领涨4月行情配置均衡操作灵活的基金价值凸显德圣基金研究中心基础...
各国货币融资租赁贵金属证券公司期权交易贷款知识期货公司金融知识银行理财产品银行网点信用卡信托产品
  • 热线电话(服务时间 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 关注我们
Copyright © 2015 你我贷(www.niwodai.com) 网上投资理财 版权所有;杜绝借款犯罪,倡导合法借贷,信守借款合约
关注你我贷官方微信