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大成价值增长证券投资基金-新闻频道-和讯网

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

一、重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2008年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期为2008年7月1日起至2008年9月30日止。本报告中的财务资料未经审计。

二、基金产品概况

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三、主要财务指标和基金净值表现

(一)主要财务指标单位:人民币元

注:

1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、所列数据截止到2008年9月30日。

(二)本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

(三)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动的比较

大成价值增长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2002年11月11日至2008年9月30日)

注:

1、按基金合同规定,本基金的初始建仓期为6个月。截至报告日,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

2、本基金业绩比较基准自2008年3月1日起变更为:沪深300指数×80%+中信国债指数×20%,本基金业绩比较基准收益率的历史走势图从2002年11月11日(基金合同生效日)至2008年2月29日为原业绩比较基准(中信价值指数×80%+中信国债指数×20%)的走势图,2008年3月1日起为变更后的业绩比较基准的走势图。

四、管理人报告

(一)基金经理简介

何光明先生,基金经理,工学硕士,14年证券从业经历。1999年加入大成基金管理有限公司,历任研究员、策略分析师、大成精选增值(行情,净值,基金吧)混合型证券投资基金基金经理、大成价值增长证券投资基金基金经理助理、大成积极成长股票型证券投资基金基金经理助理。2008年1月12日起担任大成价值增长证券投资基金基金经理。

(二)基金运作遵规守信情况说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成价值增长证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成价值增长基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。

(三)公平交易专项说明

1、公平交易制度的执行情况

公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》,公平对待旗下各投资组合,所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5日内、10日内)同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。

2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

根据各基金合同,目前公司旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。

3、异常交易行为的专项说明

本报告期内本基金不存在异常交易行为。

(四)基金经理工作报告

1、本基金业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为0.5449元,本报告期份额净值增长率为-14.58%,同期业绩比较基准增长率为-15.26%,略高于同期业绩比较基准的表现。

2、市场回顾及展望

2008年三季度国际经济形势的风云变幻全面超出绝大多数经济学家的预期。美国由次债危机引发的金融危机全面蔓延,拖累欧盟和日本经济紧随美国步入衰退边缘,新兴市场国家经济举步维艰,就连前期受益于大宗商品泡沫的俄罗斯和澳大利亚等资源型国家也未能幸免于难。以石油为龙头的大宗商品泡沫已开始步地产泡沫的后尘出现破裂迹象,欧美金融机构普遍受到金融危机的沉重打击,流动性内生性紧缩,各国政府不得不相继推出庞大的救市计划,但市场由于担忧救援计划的实际效果而节节败退。

在外需放缓和国内经济周期调整双重因素叠加的综合影响下,三季度国内经济增长出现了较明显的减速迹象,经济运行向下调整的压力有所增大,通胀压力趋于缓解,部分经济学家甚至开始担忧明年的通货紧缩问题,促增长和保稳定的政策导向亦日趋明确。

三季度市场走势可划分为盘整、下跌和救市反弹三个阶段。8月8日奥运会开幕前基于维稳的震荡盘整为第一阶段,8月8日奥运开幕后至9月中旬基于“利好兑现即为利空”的惯例展开新一轮下跌为第二阶段,9月中下旬政策救市强劲反弹为第三阶段。沪深300指数季度跌幅19.6%。分行业考察,本季度煤炭、有色、建材、农业、化学原料药、化工、化纤、保险和地产行业跌幅居前,石化和证券两个行业逆势上涨,交通运输、传媒和电力行业相对抗跌。考察风格指数的表现,三季度大盘低价低PE个股相对抗跌,小盘高价高PE个股跌幅较大。

按照我们在二季度末所制定的三季度投资策略,三季度我们增持了食品、医药和商业等非周期性的周期稳定行业以及机械、建筑、铁路运输和电力等预期能保持持续增长或者已经呈现景气周期见底行业的配置比重,减持地产、化工、煤炭和钢铁等景气周期已见顶开始回落的强周期性行业,股票仓位略有下降,单位基金净值季度跌幅14.58%,基金净值表现略强于大盘。

党的十七届三中全会指明了中国经济新一轮长周期增长的大方向,未来将通过推进农村土地管理制度和城乡一体化建设,加快城市化进程步伐。本次会议揭开了中国经济逐步转型为以内需拉动为主的新型增长模式的序幕,将对中国经济的长远发展产生深远的影响。然而,我们也清醒地看到,从过去较为成功的外向型经济增长模式转型过渡到以内需拉动为主的增长模式可能需要经历一个较长的艰难的转型期,尤其是在当前外需增长动力在全球经济衰退背景下有可能大幅萎缩的危机关头,为应对中国经济增速过度下滑风险,稳增长和促转型将是未来一段时间两条交错的政策主线。在此期间,已经历深幅调整、市场估值水平已经进入底部区域的A股市场将面临着经济增长减速、企业盈利滑坡、刺激经济增长和结构调整政策出台以及产业资本强势介入等诸多挑战和机遇,因此,我们对2008年四季度的市场持中性偏谨慎的看法。上证综指1800-2000点区域为本次政策强力救市区域,年内重新击穿该区域的可能性不大,但由于上市公司盈利回落压力将从四季度开始显性释放,市场整体估值水平难以明显回升,预计基于政策救市的反弹行情将在奥运维稳期间的2500-2800点震荡盘整区域遇到较强的阻力。

在组合管理上,我们将在维持适中股票仓位的基础上,采取偏主动的防御性投资策略,首选预期能受益于融资融券、央企增持和回购政策的权重蓝筹股,重点增持预期能保持平稳增长的医药、食品饮料和商业零售等传统非周期性或者弱周期性的防御性行业和预期能受益于政策调整保持较快增长或者景气恢复上升的轨道交通建设、机械装备和公用事业等行业的配置比重,减持钢铁和煤炭,在严格控制风险的基础上把握超跌的即期业绩依然优异的其他周期性行业的交易性机会,以达到提升四季度组合管理业绩和提前为2009年布好局的双重目标。

五、投资组合报告

(一)报告期末基金资产组合情况

(二)报告期末按行业分类的股票投资组合

(三)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

(四)报告期末按券种分类的债券投资组合

(五)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

(六)报告期末持有的权证明细

无。

(七)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细

无。

(八)投资组合报告附注

1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

2、基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

3、基金的其他资产构成

4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细

无。

5、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况

无。

6、由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

六、开放式基金份额变动

单位:份

七、备查文件目录

(一)备查文件目录

1、中国证监会批准设立《大成价值增长证券投资基金》的文件;

2、《大成价值增长证券投资基金基金合同》;

3、《大成价值增长证券投资基金托管协议》;

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;

5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

(二)存放地点

本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。

(三)查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。

大成基金管理有限公司

2008年10月24日

1、基金简称:

大成价值增长

2、基金运作方式:

契约型开放式

3、基金合同生效日:

2002年11月11日

4、报告期末基金份额总额:

17,490,426,567.55份

5、投资目标:

以价值增长类股票为主构造投资组合,在有效分散投资风险的基础上,通过资产配置和投资组合的动态调整,达到超过市场的风险收益比之目标,实现基金资产的长期稳定增值。

6、投资策略:

本基金在三个层次上均采取积极的投资策略:资产配置和行业配置遵循自上而下的积极策略,个股选择遵循自下而上的积极策略。本基金的股票投资重点关注低P/B值、具有可持续增长潜力、盈利水平超过行业平均水平、具有核心竞争力的优势企业。

7、业绩比较基准:

沪深300指数×80%+中信国债指数×20%

8、风险收益特征:

无。

9、基金管理人:

大成基金管理有限公司

10、基金托管人:

中国农业银行

1

本期利润

-1,645,405,475.37

2

本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额

-1,743,703,298.01

3

加权平均基金份额本期利润

-0.0931

4

期末基金资产净值

9,530,184,220.73

5

期末基金份额净值

0.5449

阶段

净值增长率①

净值增长率标准差②

业绩比较基准收益率③

业绩比较基准收益率标准差④

①-③

②-④

过去三个月

-14.58%

1.90%

-15.26%

2.34%

0.68%

-0.44%

项目

金额(元)

占基金资产总值比例

股票

6,306,114,836.51

66.01%

债券

2,989,429,035.16

31.29%

权证

0.00

0.00%

资产支持证券

0.00

0.00%

银行存款和结算备付金

107,856,553.34

1.13%

其他资产

149,974,185.95

1.57%

合计

9,553,374,610.96

100.00%

行业

公允价值(元)

占基金资产净值比例

A农、林、牧、渔业

10,746,595.44

0.11%

B采掘业

500,697,543.64

5.25%

C制造业

2,386,317,678.68

25.04%

C0食品、饮料

796,202,835.05

8.35%

C1纺织、服装、皮毛

0.00

0.00%

C2木材、家具

0.00

0.00%

C3造纸、印刷

0.00

0.00%

C4石油、化学、塑胶、塑料

107,625,391.15

1.13%

C5电子

0.00

0.00%

C6金属、非金属

192,310,776.82

2.02%

C7机械、设备、仪表

631,799,127.17

6.63%

C8医药、生物制品

658,379,548.49

6.91%

C99其他制造业

0.00

0.00%

D电力、煤气及水的生产和供应业

147,856,139.04

1.55%

E建筑业

163,816,776.57

1.72%

F交通运输、仓储业

439,238,308.58

4.61%

G信息技术业

62,647,106.83

0.66%

H批发和零售贸易

467,813,082.52

4.91%

I金融、保险业

1,581,467,412.96

16.59%

J房地产业

251,746,051.10

2.64%

K社会服务业

94,517,527.70

0.99%

L传播与文化产业

199,250,613.45

2.09%

M综合类

0.00

0.00%

合计

6,306,114,836.51

66.17%

序号

股票代码

股票名称

数量(股)

公允价值(元)

占基金资产净值比例

1

招商银行

32,011,731

564,046,700.22

5.92%

2

五粮液

20,376,464

340,286,948.80

3.57%

3

海油工程

19,296,658

304,501,263.24

3.20%

4

云南白药

9,055,195

276,907,863.10

2.91%

5

兴业银行

14,499,950

238,234,178.50

2.50%

6

大秦铁路

17,525,813

226,082,987.70

2.37%

7

中信证券

8,899,938

220,362,464.88

2.31%

8

贵州茅台

1,639,275

216,203,979.75

2.27%

9

万科A

31,729,870

207,196,051.10

2.17%

10

浦发银行

13,124,049

204,997,645.38

2.15%

序号

债券名称

公允价值(元)

占基金资产净值比例

1

国债

268,039,675.00

2.81%

2

金融债

1,233,299,000.00

12.94%

3

央行票据

1,485,540,000.00

15.59%

4

企业债

2,550,360.16

0.03%

5

可转债

0.00

0.00

合计

2,989,429,035.16

31.37%

序号

债券名称

公允价值(元)

占基金资产净值比例

1

08央行票据04

481,100,000.00

5.05%

2

08农发08

309,150,000.00

3.24%

3

08央行票据35

303,780,000.00

3.19%

4

08国开04

228,030,000.00

2.39%

5

08央行票据17

202,420,000.00

2.12%

项目

金额(元)

存出保证金

1,160,000.00

应收证券清算款

68,756,771.16

应收股利

0.00

应收利息

78,387,583.97

应收申购款

1,669,830.82

合计

149,974,185.95

本报告期初基金份额总额

17,828,437,681.68

本报告期间基金总申购份额

171,590,314.41

本报告期间基金总赎回份额

509,601,428.54

本报告期末基金份额总额

17,490,426,567.55

【来源:中国证券报】

(责任编辑:和讯网站)

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