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远离股基并非控风险唯一手段

2013-11-05 14:53:07
来源:网络

“市场热火朝天发行固定收益类基金,朋友们忙碌着优选配置,你怎么站在股票型基金宣传展架前恋恋不舍?”丈夫小石的行为让小虞有些不满。

“股票型基金品种众多,是不可多得的抵御通货膨胀的好工具。自己持有的股票型基金业绩不佳,不代表所有股票型基金都不值得投资,不能一概而论。”小石直截了当地说。

“弃旧换新怎么样?持基成本降下来后,未来基金净值增长空间会更大一些,也有个盼头。”小虞面对徘徊不前,回本压力较大的基金净值建议道。

“新老基金有着不同的成本概念,新基金面值1元,不代表低成本,正在运作的老基金净值较高,也不代表高成本。亏损股票型基金回本机理在于基金基本面好转,基金管理人投研团队保持管理竞争力。”小石心中自然有数。

“基金净值高低决定购买基金份额的数量,怎么会没有成本差异?”小虞百思不得其解。

“基金历史业绩只能作为参考,选择基金主要选择基金未来,选择基金管理人管理和运作基金能力,与基金净值高低并无直接关系,应当学会看到净值数字背后的基金产品特点和运作逻辑。”小石提醒道。

“任何时间都不能不投资股票型基金?”小虞问。

证券市场持续上涨,股票型基金净值水涨船高,基金基本面没有改变,仅凭持有基金净值暂时未达预期目标,盲目赎回挺可惜。”小石觉得这么好的持基环境下,却存在放弃股基的念头,显出持基底气不足,略感遗憾。

“不赎回,有什么办法锁定收益,股票型基金净值上涨多少,随之会下跌多少,我觉得这是常态,还是落袋为安是上策。”经历过长期证券市场下跌,遭受本金亏损的小虞有所感悟。

“股票型基金净值伴随证券市场行情波动,是由其资产配置结构(股票资产不低于60%)所决定的,面对系统性风险,基金管理人也是无能为力,远离股基不是控制基金风险的唯一手段。”小石劝慰道。

“真的?”小虞对专家也存在投资困惑感到惊讶。

“股票型基金与经济周期之间密不可分,QDII基金需考虑投资国外经济及汇率变化,保本型基金需在认购期购买,持满三年避险期,才能保证本金安全,ETF、LOF及分级基金需考虑基金净值与价格波动套利。只有把握基金周期性运作规律,才能做出正确的基金操作选择。”小石说。

“全部购买成股票型基金,又会产生集中投资的风险!”小虞担心道。

“贯彻‘不把鸡蛋放在同一个篮子里’理财思想,将闲置资金在银行存款、保险及资本市场之间分配,按照‘100-年龄’投资比例,控制股票型基金投资比例,选择属于自己的激进型、稳健型及保守型基金组合,不就解决了股基的风险问题吗。”小石说。

“目前市场估值偏高,买股基小心被套。”小虞提醒。

“投资不能够一朝被蛇咬,十年怕井绳,经济回暖会有一定反复性,经历过美国金融危机及欧债危机影响后,国内经济正在处于修复整固状态,投资时钟朝着有利于股票型基金投资方向发展,不能再做后知后觉者,选择清仓处理,至少在证券市场未来上涨存在变数的情况下,可通过基金转换,或利用净值下跌补仓,调整持有基金产品成本,获取更多的绩优基金产品的低成本基金筹码,以分享未来证券市场好转带来的投资收益,是明智之举。”小石语重心长地说道。

“过去被股票型基金净值波动套怕了,是因为对股基投资逻辑思路不清晰造成的,这也是对股票型基金亏损产生敏感性的主要原因。选择基金赎回,不是脑子一发热就能做的事情啊!”小虞终于弄了个水落石出。

“基金赎回有其内在逻辑和规律。基金产品赎回也应当因为各种类型基金不同有所区别,因各种市场环境不同而有所差异,因各家基金管理人管理和运作能力不同有所差距。也会因为投资者的投资兴趣及风险偏好不同有所不同。投资者在基金投资中出现的差错,大多是追求不当收益时造成的获利差额。”小石说道。

“基金出现分红,总可以赎回了吧?”小虞说。“基金分红只是基金管理人将投资者持有基金资产,由左手转右手的关系,并不对投资者持有基金总资产产生影响。”小石最后说道。

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