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长盛货币:2008年第二季度报告(2008

2013-11-05 14:53:07
来源:网络

基金代码:080011基金简称:长盛货币

长盛货币市场基金2008年第2季度报告

一、重要提示

本基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期为2008年4月1日起至2008年6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。

二、基金产品概况

1、基金简称:长盛货币市场基金

2、基金运作方式:契约型开放式

3、基金合同生效日:2005年12月12日

4、报告期末基金份额总额:485,420,951.00份

5、投资目标:在力争本金安全、保证资产高流动性的基础上,追求高于业绩比较基准的收益。

6、投资策略

本基金在投资组合管理中将采用主动投资策略,在投资中将充分发挥现代金融工程与数量化分析技术方法的决策辅助作用,以提高投资决策的科学性与及时性,在控制风险的前提下,追求收益最大化。

7、业绩比较基准:银行一年定期存款利率(税后)。

8、风险收益特征:本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种,其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。

9、基金管理人:长盛基金管理有限公司

10、基金托管人:兴业银行股份有限公司

三、主要财务指标和基金净值表现

(一)主要财务指标

2008年2季度主要财务指标

序号指标名称金额(人民币元)

1本期利润4,517,953.80

2本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额4,517,953.80

3加权平均基金份额本期利润总额0.0077

4期末基金资产净值485,420,951.00

5期末基金份额净值(元/份)1.00

6本期净值收益率0.7809%

7累计净值收益率7.2740%

注:1、本基金收益分配是按日结转份额。

2、所列数据截止到2008年6月30日。

(二)本报告期收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段基金净值收益率①基金净值收益率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④

2008年2季度0.7809%0.0012%0.9779%0.0000%-0.1970%0.0012%

(三)本基金合同生效以来基金累计净值收益率,及与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比

(2005年12月12日至2008年6月30日)

四、管理人报告

(一)基金经理小组成员简介

王茜女士,1976年3月出生。武汉大学工商管理硕士。1996年7月至2002年6月,历任武汉市商业银行信贷管理部交易员、副经理、总经理助理。2002年7月至2002年8月,任职于中信证券固定收益部。2002年9月加入长盛基金管理有限公司,负责债券组合管理,曾担任全国社保基金债券委托组合经理助理,现担任长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金经理,自2005年12月12日起兼任长盛货币市场基金(本基金)基金经理。

刘静女士,1977年1月出生。毕业于中央财经大学投资管理系,获经济学学士。2000年7月至2003年6月就职于北京证券有限责任公司;2003年7月加入长盛基金管理有限公司,先后担任交易部交易员、首席债券交易员。自2006年11月29日起任长盛货币市场基金(本基金)基金经理。

(二)基金运作合规性声明

本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

(三)报告期内本基金业绩表现和投资策略

1、2008年2季度货币市场行情回顾和本基金投资策略分析

2季度,国内外的经济形势仍然表现纷繁芜杂。相对于1季度,国内食品价格的回落以及夏粮的丰收令物价上涨的压力稍有缓解,在此情况下发改委及时提高了成品油价格及电价。国际上,2季度的油价仍然屡创新高,资源价格快速上涨继续推动着世界物价的整体上移,各国纷纷采取措施抑制通货膨胀。即使升值和紧缩政策对于经济过热的抑制已经有所显现,但市场对于国内物价走势的预期,仍然没有因为CPI指数的如期下行而趋于乐观,相反认为央行年内升息的观点逐渐成为主流;此外,汶川大地震的突然发生,令正常运作的国内经济增加了一些不确定因素。虽然2季度股票市场的IPO对于货币市场利率的影响大于1季度,但是总体而言这并不是关键因素。

复杂的经济形势,让市场对于央行的货币政策预期产生了很大分歧,因此在央行三次提高存款准备金率(共计2%),特别是6月份,一次性上调1个百分点的时候,市场明显缺乏准备,货币市场利率受到较大的冲击。总的来说,2季度回购利率较一季度明显上升,7天回购平均利率由上季度的2.834%,上升到3.2639%,回购利率的波动也明显增加,7天定盘利率最高最低点分别为4.12%、2.687%,资金成本明显有所上升,货币市场利率整体走高;尤其在2季末,央票二级市场利率一直远高于一级市场招标利率,市场加息预期再次增强。

2季度,本基金始终把组合的流动性放在首位,力争寻求收益最大化和风险最小化的最佳平衡,并且在此期间也获得了较好的投资收益。在对基金规模成长性、持有人结构及投资行为进行分析以及对短期货币市场利率走势、央行政策导向的深入研究后,本基金对组合结构进行了一定的调整,2季度一直保持组合前期的较为稳定的期限结构,对加息预期作了攻守兼备的准备,也获取了较好的投资收益。2季度,新股发行节奏的放缓带来的两个市场套利空间的急剧减少,从而造成组合的超额收益下降较明显;但另一方面,通过对宏观经济以及市场心态等因素进行充分了解和分析后,本组合把握时机,在较为有利的时间及时配置了些抵御风险良好、且绝对收益较好的品种,由此取得了较好的投资收益;另外通过积极运用银行间市场资源,获得了一定的短融一、二级市场差价收益。在此期间,由于货币市场和股票市场的联动跷跷板效应,货币基金规模急剧扩大,这给组合的操作带来一定难度,本基金通过对组合的优化管理,始终保证了收益一贯的稳定性、持续性和基金运作的合规性。

2、2008年3季度宏观经济、货币市场展望及对策

3季度,奥运会的召开,令央行的货币政策的运用时机受到比较大的限制,但是没有迹象表明数量型紧缩措施会结束,如果出台新的政策,预计仅有7月中旬和9月中旬两个时机,而6月份1%的准备金上调幅度,市场普遍认为央行是预调。基于上述判断,央行7月份再度提高存款准备金率的可能性较小,发行央票仍是央行收紧流动性的一个重要渠道,但是由于一、二级市场利率倒挂使得其难度加大。升息方面,受食品价格下降及翘尾因素减弱影响,物价上涨的压力逐渐减小,因此3季度央行缺乏提升利率的充足理由,更何况相关部门的研究报告表明,目前的经济运行已经处于绿灯区。

由于连续的提高存款准备金率,对于货币乘数的边际紧缩效应越来越明显,银行普遍感觉头寸相对较为紧张,因此3季度货币市场利率仍将在相对高位运行,最终7天回购平均利率很可能维持在3%以上,总的来看奥运期间资金面应该不会有太大的改变,但期间大型新股IPO、可能放行,资金利率届时仍可能出现较大幅度的波动。总体而言,货币市场将在平稳均衡的情况下运行,其间也将伴随着小幅的波动以及阶段性的宽松。

基于上述判断,3季度本基金仍继续坚持把保证组合流动性放在第一位,在保证组合良好流动性的前提下,密切关注国内及国外经济环境的变化,加强对市场走势的深入研究,坚持滚动操作策略,根据市场变化适时调整组合中类属资产的配置比例及组合的平均剩余期限,进一步着力于组合资产流动性与收益性的良好匹配;另一方面,积极关注市场不断推出的新投资品种,挖掘更多的投资机会,包括各种信用产品和浮息品种,在市场利率面临整体调整风险的情况下,选择更易规避利率风险,并且流动性良好的投资品种,进一步加强对短期融资券等信用产品的深入研究,以便在风险可控的前提下获取更好的投资收益;继续重点关注大型股票发行所带来的两市套利机会,作为下季度获取组合无风险收益的一个投资渠道;另外重点关注宏观经济和政策面变化带来的货币市场可能出现的交易机会。

(四)公平交易制度执行情况

本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送,保护投资者的合法权益。目前,本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合,暂无法对本基金的投资业绩进行比较。本报告期内,本基金未发生异常交易情况。

五、投资组合报告

(一)报告期末基金资产组合情况

资产组合金额(人民币元)占基金总资产的比例

债券投资455,656,401.6993.78%

买入返售证券0.000.00%

其中:买断式回购的买入返售证券0.000.00%

资产支持证券0.000.00%

银行存款和结算备付金20,259,205.644.17%

其中:定期存款0.000.00%

其他资产9,982,955.042.05%

合计485,898,562.37100.00%

(二)报告期债券回购融资情况

序号项目金额(人民币元)占基金资产

净值的比例

1报告期内债券回购融资余额1,828,600,029.603.82%

其中:买断式回购融资0.000.00%

2报告期末债券回购融资余额0.000.00%

其中:买断式回购融资0.000.00%

注:1、上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数,报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

2、本报告期内货币市场基金正回购的资金余额无超过资产净值的20%的情况

(三)基金投资组合平均剩余期限

1、投资组合平均剩余期限基本情况

项目天数

报告期末投资组合平均剩余期限172

报告期内投资组合平均剩余期限最高值176

报告期内投资组合平均剩余期限最低值104

报告期内无投资组合平均剩余期限超过180天情况。

2、期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例各期限负债占基金资产净值的比例

130天内4.17%0.00%

230天(含)-60天28.75%0.00%

其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债6.13%0.00%

360天(含)-90天4.12%0.00%

490天(含)-180天8.08%0.00%

5180天(含)-397天(含)52.92%0.00%

合计98.04%0.00%

(四)报告期末债券投资组合

1、按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种成本(人民币元)占基金资产净值的比例

1国家债券0.000.00%

2金融债券189,645,730.5639.07%

其中:政策性金融债189,645,730.5639.07%

3央行票据206,015,803.7642.44%

4企业债券59,994,867.3712.36%

5其他0.000.00%

合计455,656,401.6993.87%

剩余存续期超过397天的浮动利率债券29,760,383.736.13%

注:上表中,债券的成本包括债券面值和折溢价。

2、基金投资前十名债券明细

序号债券名称债券数量成本(人民币元)占基金资产净值的比例

自有投资买断式回购

108央行票据131,200,000116,992,735.7124.10%

208进出021,100,000109,888,860.8322.64%

301国开09500,00049,996,486.0010.30%

408央票57500,00049,786,120.7510.26%

507央行票据139400,00039,236,947.308.08%

606国开08300,00029,760,383.736.13%

708贵航CP01200,00020,002,248.114.12%

807三一CP01200,00019,997,133.714.12%

908天生桥CP01100,00010,000,788.042.06%

1007漳山电CP01100,0009,994,697.512.06%

注:上表中,"债券数量"中的"自有投资"和"买断式回购"指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。

(五)"影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离

项目偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数0.00

报告期内偏离度的最高值0.0993%

报告期内偏离度的最低值-0.0043%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值0.0789%

(六)投资组合报告附注

1、基金计价方法说明:本基金的债券投资采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率每日计提应收利息,并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。

2、本报告期内,本基金无持有的剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20%的情况。

3、本报告期内无需说明的证券投资决策程序。

4、报告期末其他资产构成

序号其他资产金额(人民币元)

1应收利息3,913,788.04

2应收申购款6,069,167.00

3应收证券清算款0.00

合计9,982,955.04

5、报告期末基金持有的资产支持证券明细

本基金报告期末未持有资产支持证券。

六、开放式基金份额变动

单位:份

本报告期初基金份额总额858,904,157.86

本报告期间基金总申购份额1,052,446,842.89

本报告期间基金总赎回份额1,425,930,049.75

本报告期末基金份额总额485,420,951.00

七、备查文件

(一)备查文件目录

1、关于中国证券监督管理委员会同意设立长盛货币市场基金的批复

2、长盛货币市场基金基金合同

3、长盛货币市场基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告原件

5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程

(二)存放地点

以上相关备查文件,置备于基金管理人的办公场所,在办公时间内可查阅。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所,供公众查阅、复制。并将季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。

长盛基金管理有限公司

2008年七月十九日

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